江苏宝灵化工股份有限公司全部权益价值评估项目资产评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告中联评报字2023第1200号（共1册,第1册）中联资产评估集团有限公司二。二三年五月十八日目录声明1摘要3资产评估报告5一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况5二、评估目的17三、评估对象和评估范围17四、价值类型21五、评估基准日22六、评估依据22七、评估方法26八、评估程序实施过程和情况41九、评估假设42十、评估结论44十一、特别事项说明47十二、资产评估报告使用限制说明50十三、资产评估报告日50附

2、件53一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估

3、结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。六、资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。七、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已

4、经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及中联资汨箱集团有限公司M1i南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。八、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结论受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。九、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。南通醋酸化工股份有限公司及其关

5、联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告中联评报字2023第1200号摘要中联资产评估集团有限公司接受南通醋酸化工股份有限公司的委托，就南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购江苏宝灵化工股份有限公司部分股权之经济行为，对所涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。评估对象是江苏宝灵化工股份有限公司的股东全部权益，评估范围是江苏宝灵化工股份有限公司的全部资产及相关负债，具体包括流动资产和非流动资产等资产及相关负债。评估基准日为2023年12月31日。本次评估的价值类型为市场价值。本次评估以持续使用和公开市场为前提，结

6、合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法对江苏宝灵化工股份有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程南通醴酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告序，得出江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日2023年12月31日的评估结论如下：基于产权持有人及企业管理层对未来发展趋势的判断和经营规划，江苏宝灵化工股份有限公司在评估基准日2023年12月31日净资产账面值

7、为12,653.02万元，评估后的股东全部权益价值（净资产价值）14,945.46万元，评估增值2,292.44万元，增值率18.12%。在使用本评估结论时，提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自2023年12月31日至2023年12月30日使用有效。以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有

8、限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告中联评报字2023第1200号南通醋酸化工股份有限公司：中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估执业准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，就南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购江苏宝灵化工股份有限公司部分股权之经济行为，对所涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益在评估基准日2023年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：-、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况本次资产评估委托人为南通醋酸化工股份有限公司，被评估单位为江苏

9、宝灵化工股份有限公司。南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购江苏宝灵化工股份有限公司部分股权。（一）委托人概况名称：南通醋酸化工股份有限公司（以下简称“醋酸化工”）公司地址：南通经济技术开发区江山路968号法定代表人：庆九注册资本：209315万元整公司类型：股份有限公司（上市）统一社会信用代码：913206001382935126成立日期：1959年06月01日营业期限：1959年06月01日至无固定期限经营范围：危险化学品（按安监局设立批准书核定的范围和期限经营）、饲料添加剂的生产；生产、销售基本有机化工原料、医药中间体、染料及染料中间体、食品添加剂，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、

10、机械设备、仪器仪表、零配件，经营本企业自产产品及技术的出口业务；代理出口将本企业自行研制开发的技术转让给其他企业所生产的产品；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；国内劳务派遣；饲料添加剂的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（二）被评估单位概况1、基本情况名称：江苏宝灵化工股份有限公司（以下简称“宝灵化工”）公司地址：南通经济技术开发区通旺路9号法定代表人：胡卫平注册资本：3025.84万元人民币公司类型：股份有限公司（非上市）统一社会信用代码：91320600607904508P成立日期：1

11、997年05月160营业期限：1997年05月16日至无固定期限经营范围：农药、化工产品生产（按许可证所列项目经营）；染料南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化工股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告生产，农药、化工产品、染料生产技术开发；商务信息咨询服务；普通机械、仪器仪表制造、销售。经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业或本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术的进口业务；承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2、公司简介江苏宝灵化工股份有限

12、公司创建于1997年，主要从事化学农药及其中间体研发、生产和销售的精细化工企业，主要产品包括甲霜灵、精甲霜灵、霜霉威、氯唳菌酯、丙溟磷、毒死婢、辛硫磷、2,6-二甲基苯胺等制剂、原药以及化工中间体。宝灵化工自成立以来一直从事农药原药、中间体、制剂产品的研发、生产和销售，与众多客户建立了长期稳定的合作关系。与宝灵化工形成合作关系的主要客户包括利民化工股份有限公司、BayerCropScience1P（拜耳作物科学）、中化农化有限公司（上海）、海利尔化学、江苏长青等国内外企业，主要下游客户在其细分领域内占据一定的市场优势，需求量稳定。宝灵化工通过多年运营，建立了较为完善的代理商网络，具备分销能力，

13、产品布局全国绝大多数省市地区。企业拥有自营进出口权，产品在美洲、欧洲、非洲、亚洲等国家和地区有稳定的客户群体。经过多年积累，企业拥有了一批具有自主知识产权的核心技术，已获得国家发明专利11项。宝灵化工设有股东大会、董事会、监事会、总经理室等法人治理机构。截止2023年12月，宝灵化工组织架构图如下：股东大会监事会董事会董事会秘书总经理室工会-子公司3、历史沿革（1）1997年5月16日，宝灵化工设立江苏宝灵化工股份有限公司（以下简称本公司）成立于1997年5月，前身为南通染化厂（创建于1959年，属南通市市属集体企业）。1997年1月7日经江苏省人民政府苏政复19973号批复批准，由南通染化厂

14、等五家法人共同发起设立股份有限公司。宝灵化工于1997年5月16日取得江苏省商行政管理局核发的企业法人营业执照，注册资本2000万元，其中：南通染化厂出资1250万元，占62.5%；南通宝光化工有限公司出资180万元，占9%；中化资产管理公司（原名称为“化工南通醋酸化工股份有限公司及其关联方拟收购股权项目涉及的江苏宝灵化股份有限公司股东全部权益价侑评估项目法产评估报告部沈阳化工研究院”）出资120万元，占6%；南通开发区宝丰化工医药工贸公司出资50万元，占2.5%；南通染化厂工会出资400万元，占20%o宝灵化工设立时股权结构如下:序号股东名称持股数（万股）出资比例（%）1南通染化厂1250.

15、0062.502南通宝光化工有限公司180.009.003中化资产管理公司120.006.004南通开发区宝丰化工医药工贸公司50.002.505南通染化厂工会400.0020.00合计2000.00100.00（2）2001年4月27日，宝灵化工注册资本增加2001年1月18日根据本公司董事会决议及相关股份转让协议，原股东南通宝光化工有限公司180万元股权、南通开发区宝丰化工医药工贸公司50万元股权分别转让给南通崇川区光明实业公司59.5万元、南通产业控股集团有限公司（原名称为南通精华集团有限公司、南通工贸国有资产经营有限公司，以下均简称“产业控股集团”）170.5万元，南通染化厂工会400万元股权及上述产业控股集团受让的170.5万元股权转让给姚建平等11位自然人。2001年2月28日宝灵化工股东大会决议及南通染化厂职代会决议，由南通产业控股集团对宝灵化工增资扩股，增资扩股方案经请示南通市人民政府并上报江苏省人民政府批准，南通染化厂以2000年3月31日的全部资产及负债经评估并经南通染化厂职代会确认后的净资产2907.82万元按省市有关规定扣除581.