从企业的安全性谈偿债能力分析.docx

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1、从企业的安全性谈偿债能力分析财务分析是企业管理中非常重要的一环，而企业的安全性和偿债能力则是其中的两个关键指标。企业的安全性主要指企业资产和负债的匹配程度，而偿债能力则是指企业所拥有的财务资源能够按照约定时间和方式偿还到期的债务的能力。在企业分析中，这两个指标密切相关，企业的安全性高则偿债能力也会高，反之亦然。因此，本文将从企业的安全性谈偿债能力分析的重要性和方法，旨在为企业管理中的财务分析提供一点参考和思路。一、企业的安全性分析企业的安全性主要分为两个方面。财务的安全性和经营的安全性。财务的安全性主要指企业资产和负债的匹配程度。在一定意义上，企业的财务稳健性并不仅限于企业的资产总额、营业额、

2、净收入等财务数据的好坏，而是要注重企业各种财务因素的平衡与协调。在这其中，除了要充分考虑资产法和负债法的公平性，还需要谨慎评估与分析企业的财务利润表、资产负债表、现金流量表等财务数据。1、利润图谱的分析。利润图谱简称1P,它能使我们直观地看出企业的盈利状况。主要以图形和色彩来体现。最常用、最重要的是1P三要素的系数。三要素是收入、成本、利润。如果企业1P的扁平度过高，说明利润的状况欠佳。同时，分析1P时还需注意增长率，即营收、获利、净利的增长率，如果增长率下降，则说明企业的经营状况恶化。2、资产负债表的分析。标准的资产负债表通常可有五大类。资产、负债、所有者权益、资产负债平衡分析以及资产负债关

3、系分析等。资产负债表的分析过程需从资产负债表数据开始入手，其次，对两个指标数据进行比较和核算。如资产负债表的资产、负债、资产负债平衡分析，它们一起构成企业的资产负债结构，这三个指标的关系，可以说是为企业评估整个经营状况的决定性因素。3、现金流量表的分析。现金流量表可以分别从经营、投资、融资三个方面分析企业的产生和使用现金。其中，最重要的是经营现金流量净额。经营活动现金流量净额能算得上是企业的现金“大头”（通常超过90%以上），如果企业经营活动的现金流量净额表现不佳，这将导致企业对资本市场的信誉降低，从而影响企业的现金信用度和偿债能力。二、企业偿债能力分析企业的偿债能力就是企业在规定时间内，按照

4、债务合同支付原则和约定方式，按期归还借款的能力。企业偿债能力强，就能更好地为企业保持其财务状况的平衡性，从而更好地维护资本市场的信誉，促进企业的业务壮大和提高企业价值。企业偿债能力分析的关键指标主要有以下三个。1、速动比率。是指企业的流动资产中的最优质的资产,如现金、短期债券等，能够用来清偿短期债务能力的指标。速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债通常，速动比率大于1才能认为企业有足够的流动资产能够清偿短期债务，并且其波动要小于其他财务指标。2、流动比率。指企业流动资产较高质量资产能够支付企业当前和逐日债务的能力。流动比率=流动资产/流动负债通常，企业流动比率要求在12左右以上，这样

5、才能提高企业财务健康度和优质资产相对于流动负债的比例。3、利息保障倍数。反映企业当前的偿债能力，主要指企业的利息支付能力。利息保障倍数二（净利润利息开支+财务费用）/利息支出通常，要求企业的利息保障倍数大于2以上，如果小于这个数值，就意味着企业的财务结构存在不健康的风险。三、安全性和偿债能力分析的关系企业的安全性和偿债能力本质上是密不可分的，因此,企业在分析的过程中，不能分别对待这两个指标，而应该从整体考虑。企业如果只是过于关注财务安全性而忽略了公司的偿债能力，可能会发现连续多年盈利，而仍然无法有效解决短期债务问题，进而导致企业财务风险暴露。相反，如果过多关注企业的偿债能力而忽略企业的安全性，也可能会出现资产负债比例不佳的问题。这样，雄厚的企业背景可能会逐渐被削弱，导致企业在长期内无法保持领先优势。尤其是在市场经济竞争趋于激烈，融资困难的情况下，企业必须更注重自己的资产配置和负债限制,以保证企业发展的长期平稳性。总之，企业的安全性和偿债能力是企业财务工作不可或缺的两个指标。基于以上分析，企业在资产配置和负债政策方面应以实际情况为基础，综合考虑企业安全性和偿债能力的关系，做好资本市场信誉和经营管理的工作。在实际管理过程中，企业管理者要注重财务变化的动态对比和分析，从而准确地了解企业的情况，为企业管理、经营和发展提供更好的保障。