公司偿债能力和营运能力问题分析论文.docx

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1、欧普康视公司偿债能力和营运能力分析弓I1一、企业偿债能力和营运能力概述2（-）偿债能力和营运能力的概念21偿债能力22.营运能力2（二）偿债能力和营运能力的分析指标21偿债能力指标22.营运能力指标3二、欧普康视科技股份有限公司简介及相关财务信息4（-）公司概况4（二）欧普康视科技有限公司财务状况4三、欧普康视科技股份有限公司2016-2018年偿债能力和营运能力分析6（-）欧普康视科技有限公司偿债能力分析61短期偿债能力62 .长期偿债能力6（二）欧普康视科技有限公司营运能力分析71总资产周转率73 .存贷周转率分析74 .应收账款周转率分析8四、欧普康视科技有限公司偿债能力以及营运能力存在

2、的问题9（-）偿债能力存在的问题91 .资本结构不合理92 .短期偿债风险加大93 .现金流管理不善9（二）营运能力存在的问题101 .应收账款的回收速度慢，经营活动存在风险102 .库存周转速度偏低，库存逐年囤积103 .财务分析指标数据存在局限性W五、改善欧普康视科技有限公司偿债能力以及营运能力的对策H（-）改善偿债能力的建议111优化资本结构112 .确定合理的短期负债规模U3 .提高现金流量水平U（二）改善营运能力的建议121 .完善应收账款管理体系122 .加强存贷管理123 .重视营运能力数据分析12六、结论14参考文献15致谢错误!未定义书签。随着科技的进步，各行各业发展迅速，企

3、业的管理水平不断提高。对财务分析的需求越来越高，可以为决策者提供科学的依据。基于以上背景，为了提高企业的核心竞争力，稳定企业的市场竞争地位、竞争优势和可持续发展能力，有必要对企业财务报表建立综合评价和分析模型，以解决企业存在的问题。财务问题。目前，通信设备企业在竞争加剧的背景下仍然存在问题，市场环境正在下降。我们有必要解决企业需要更好发展的问题，继续推动中国经济的发展。本文主要对偿还债务能力和营运能力分析方面进行探讨，并以欧普康视科技有限公司为例总结出在偿还债务能力以及运营能力方面存在的问题，针对相关问题提出建议，为企业未来良好的发展规划提供基础。对于经营者来说，企业的经营者能够有准确的经营方

4、案，对偿还债务能力的分析也有辅助作用，能够使公司管理层对企业的未来前景和长期支付能力得到正确的分析，因为企业偿还债务能力的好坏是对资金循环力度的反映。对于债权人而言，偿还债务能力的好坏对债权人有直接的联系，这关系着他们的债务能否及时收回，利息能否按其取得。企业营运能力分析是反映企业经营资产的效率和效益指标的计算和分析过程。通过分析，指明通往提升企业经济效益的大路，从而达到提升企业营运资产的效率与效益，对企业的营运能力做出评价与判断，同时，对企业未来业务运营的发展能力进行多方面的评价。一、企业偿债能力和营运能力概述(-)偿债能力和营运能力的概念1偿债能力企业清偿债务的担保水平或能力被称为偿债能力

5、，即企业清偿债务的现金担保水平，具体分为短期和长期偿债能力。偿债能力是企业经济连续增加的保证，反映了当代企业的财务能力。因此，重视并切实提高偿债能力，实现价值最大化的要求，是对保护债权人权益的法律拘束，也是企业拥有良好的商业形象和信用状况的前提；它是树立当代市场观点、增强风险认识的重要体现，也是企业在变化多端的市场竞争中走向市场生存发展的基础。2.营运能力企业的营运能力主要是指企业总资产的效率和效益。企业营运能力分析是反映企业经营资产的效率和效益指标的计算和分析过程。通过分析，指明通往提升企业经济效益的大路，从而达到提升企业营运资产的效率与效益，对企业的营运能力做出评价与判断,同时，对企业未来

6、业务运营的发展能力迸行多方面的评估。(二)偿债能力和营运能力的分析指标1偿债能力指标(1)短期偿债能力指标短期偿债能力指的是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力对企业的生存和发展都有至关重要的作用，如果一个企业拥有较强的短期偿债能力，那么可以同时实现经营效益和通过利用外部资金获得额外收益。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力,包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。流动负债也有“质量”问题。一般说来,企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还,债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的

7、质量。衡量短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。流动比率可以直观地反映出企业流动资产的占比，而速动比率和现金比率可以在此基础之上补充反映出企业流动资产的质量。因此本文选取流动比率、速动比率和现金比率来衡量上市公司的短期偿债能力。(1)长期偿债能力指标长期偿债能力顾名思义指的是指企业偿还长期债务的能力，企业投资者、债权人、经营者和企业的各种关联方都和企业的长期偿债能力息息相关。投资者透过长期偿债能力反映出来的信息，可以判断其投资该企业潜在的安全性及盈利性，债权人出于切身利益的考虑，更会重视对企业的偿债能力的研究，只有企业有较强的偿债能力作为保证，才能使债权人的债权本金得以及时足额收

8、回，并能按期收取应得的利息，企业经营者通过长期偿债能力的分析，可以及时发现企业资本结构中存在的问题，迅速地加以调整，迸而优化资本结构，使得企业的价值得以提高，也可以通过分析企业的长期偿债能力揭示企业所承担的财务风险是怎样的、预测企业的发展前景以及为企业的投资活动提供一些参考价值。2.营运能力指标(1)总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内产生的营业收入与企业总资产的比率。也就是一个企业在特定期间内的全部财产的周转速度。所以这是一个整体评估企业财产的管理品质和成果的重要内容,如果这个比例相比较低,企业总资产运营效率就较低,企业应根据各种类型的资产的具体情况,有针对性的来提高一些资金周转的速

9、度,提高企业的运行效率；如果比率相对较高，资产周转率越高，资产运营效率越高。(2)应收账款周转率应收账款周转率是指某一时期应收账款的水平,应该收回的次数,或者收集周转所需的天数,货物或产品销售收入金额之间在某一段时间内,平均应收账款平衡的比率。(3)存货周转率存货周转率是指企业在某一特定时期内所产生的营业成本和平均存货成本间的比率关系。存货的平均成本使用率是一个企业的计价和评估标准，及产品进入生产和销售的恢复和其他环节的管理效率的指标。二、欧普康视科技股份有限公司简介及相关财务信息（-）公司概况欧普康视科技股份有限公司于2001年开始运营，2013年整体升级为股份有限公司,2017年1月在深交

10、所创业板公开发行上市，股票代码300595。总部位于合肥市高新区望江西路4899号，公司注册资金40387万元，员工近IoOo人，拥有44000平方米的研发生产基地，内有9条半自动硬镜生产线，一条迸口的硬镜全自动生产线。欧普康视是一家专注角膜塑形镜研发、生产的眼视光科技企业，公司致力于研发、生产、销售全系列眼视光产品。公司通过了IS09001质量管理体系和ISO13485医疗器械质量管理体系认证，公司至今共取得：发明专利6项，实用新型21项，软件著作权13个。先后承担2项“科技部技术创新基金”项目，曾获得安徽省医药质量管理奖，为高新技术企业和科技小巨人培育企业。旗下拥有DreamViSion、

11、梦戴维、日戴维、华锥、镜特舒、。PenViSion、梦视清等商标，产品已进入全国900多家医疗机构，累计使用人数超过80万。（二）欧普康视科技有限公司财务状况欧普康视科技股份有限公司在我国角膜塑形镜行业品牌产业方面是具有明显的优势地位的，尤其是三类医用光电仪器类、医用检验类、人工脏器类、二类医用装备类，角膜塑型镜，三类植入体内或长期接触体内的眼科光学器具方面。分析企业偿还债务能力是对企业的财务状况的好坏和营运能力迸行分析的重要部分。对企业的偿还债务能力进行正确的分析，可以为投资者提供参考、为经营者的决策提供依据、给债权人保障，同时分析偿还债务能力也是企业的投资者、经营者、债权人十分关心的问题。

12、投资者在决议要不要投资的时候企业偿还债务能力就会起到一定的帮助作用。下表列出欧普康视科技股份有限公司近三年的部分财务数据，详见下表：表2-12016-2018年欧普康视科技股份有限公司财务数据（单位：万元）项目2016年2017年2018年应收账款233037007613存货130219134891流动资产合计271117831799728资产总计3575092257122772应付账款127613532139流动负债合计37801051213827非流动负债合计376511701负债总额41561102314528所有者权益合计3159481234108244营业收入235023116345

13、842营业成本6092741310093净利润113891485920977从上表可以看出，欧普康视科技股份有限公司的应收账款呈现明显的噌加趋势，由2016年的2330万元上涨是2018年的7613万元，增长幅度为226.74%,存贷和流动资产也呈现同样的大幅度噌加；从公司发展的视角来说，未来有可能会出现因存货周转和资金回账等问题给公司带来经营风险。公司的负债也呈现逐年递增的趋势，欧普康视科技股份有限公司的流动负债和非流动负债增长的比率相对较大，同时，2018年的流动负债比2017年上长了31.54%,非流动负债增长了37.18%,负债总额增长了31.79%,说明公司近几年承受着较高的负债风险

14、。从公司收益的视角来说，近几年波动较大，营业收入由2016年的23502万元噌加至2018年的45842,但随之而来的营业成本的增长也是十分明显，净利润在2018年上涨幅度为41.17%。总体来说，欧普康视科技股份有限公司近三年的各类数据变化较大，因此，有必要对其偿债能力和营业能力进行分析，从而合理控制财务风险，保障公司拥有良好的发展前景。三、欧普康视科技股份有限公司20162018年偿债能力和营运能力分析（-）欧普康视科技有限公司偿债能力分析公司的统计支付能力是其使用资产偿还债务的能力。这允许公司通过从资产和投资流程中获得的利益动态偿还债务。公司支付现金和支付能力的能力是了解公司是否能够健康

15、成长的关键。分析公司的偿付能力是公司财务分析的关键要素。公司的支付能力是公司财务状况和管理能力的重要指标，包括偿还短期和长期债务的能力。1短期偿债能力分析欧普康视科技股份有限公司的短期偿债能力，主要选取了这几个指标：流动比率、速动比率、现金比率和流转资产负债率，详细数据分析见下表：表3-12016年-2018年公司短期尝债能力指标项目2016年2017年2018年流动比率（%）7.177.457.21速动比率（）6.837.276.86现金比率（%）607.37157.53128.94流动负债率（）90.9595.3695.17从表3-1可知,欧普康视科技有限公司近三年的流动比率和速动比率变动幅度不大,这也说明资金的流动速度比较稳健，企业可以及时的获取资金。但公司的现金比率下降幅度明显，由2016年的607.37%下降至2018年的128.94%,这说明欧普康视科技有限公司的即时付现能力存在很大的问题，另外，欧普康视科技股份有限公司近三年的大部分负债都是来自于流动负债，导致公司在2018年的流动负债率达