工商管理专业《财务管理》课程计算题.docx

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1、09工商管理班财务管理计算题第六章1 .某企业购入国债2500手，每手面值IoOO元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？2 .某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？3 .企业投资某基金项目，投入金额为1,280,000元，该基金项目的投资年收益率为12%,投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？4 .某企业需要在4年后有1,500,000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%,如果，现在企业投资该基金应投入多少元？

2、5 .某人参加保险，每年投保金额为2,400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？6 .某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80,000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132,000元，连续支付5年。C：现在支付房款100,OOO元，以后在每年年末支付房款90,000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？7 .大兴公司1992年年初对某设备投资IOOOOo元，该项目1994年初完工投产；各年现金流

3、入量资料如下：方案一，1994、1995、1996、1997年年末现金流入量（净利）各为60000元、40000元、40000元、30000元；方案二，19941997年每年现金流入量为40000元，借款复利利率为12%o请按复利计算：（1）1994年年初投资额的终值；（2）各年现金流入量1994年年初的现值。8 .1991年初，华业公司从银行取得一笔借款为5000万元，贷款年利率为15%,规定1998年末一次还清本息。该公司计划从1993年末每年存入银行一笔等额偿债基金以偿还借款，假设银行存款年利率为10%,问每年存入多少偿债基金？9 .某公司计划在5年内更新设备,需要资金1500万元,银行

4、的利率为10%,公司应每年向银行中存入多少钱才能保证能按期实现设备更新？10 .某投资者拟购买一处房产，开发商提出了三个付款方案：方案一是现在起15年内每年末支付10万元；方案二是现在起15年内每年初支付9.5万元；方案三是前5年不支付，第6年起到15年每年末支付18万元。假设按银行贷款利率10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？11 .李博士是国内某领域的知名专家，某日接到一家上市公司的邀请函，邀请他作为公司的技术顾问，指导开发新产品。邀请函的具体条件如下：（1）每个月来公司指导工作一天；（2）每年聘金10万元；（3）提供公司所在A市住房一套，价值80万元；（4）在

5、公司至少工作5年。李博士对以上工作待遇很感兴趣，对公司开发的新产品也很有研究，决定应聘。但他不想接受住房，因为每月工作一天，只需要住公司招待所就可以了，这样住房没有专人照顾，因此他向公司提出，能否将住房改为住房补贴。公司研究了李博士的请求，决定可以在今后5年里每年年初给李博士支付20万元房贴。收到公司的通知后，李博士又犹豫起来，因为如果向公司要住房，可以将其出售，扣除售价5%的契税和手续费，他可以获得76万元，而若接受房贴，则每年年初可获得20万元。假设每年存款利率2%,则李博士应该如何选择？第七章12 .假设信东公司准备投资开发一项新产品，根据市场预测，预计可能获得的年度报酬及概率资料如表：

6、市场状况预计年报酬（XD（万元）概率（P1）繁荣6000.3一般3000.5衰退00.2若已知此产品所在行业的风险报酬系数为8%,无风险报酬率为6%。试计算远东公司此项决策的风险报酬率和风险报酬。13.时代公司现有三种投资方案可供选择，三方案的年报酬率以及其概率的资料如下表:市场状况发生概率I股资报酬率甲方案II乙方案I丙方案繁荣0.3I40%50%60%一般0.520%20%20%衰退0.2I。1-15%-30%假设甲方案的风险报酬系数为8%,乙方案风险报酬系数为9%,丙方案的风险报酬系数为10%o时代公司作为稳健的投资者欲选择期望报酬率较高而风险报酬率较低的方案，试通过计算作出选择。第八章

7、14 .某企业采购一批零件，价值6000元,供应商规定的付款条件：3/10,2/20,1/40,n60每年按360天计算。要求回答下列互不相关的问题。（1）假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格。15 .某企业发行长期债券500万元，债券的票面利率为12%,偿还期为5年,一次还本付息。要求计算在市场利率分别为10%、12%和15%情况下债券的发行价格（债券价格为多少时可购入）。P153第九章16 .某企业按面值发行面值为IOOO元，票面利率为12%的长期债券，筹资费

8、率为4%,企业所得税率为30乐试计算长期债券的资金成本。17 .某公司根据生产经营的需要筹集资金1000万元，具体为：向银行借款300万元，发生手续费3万元，借款利率6%；发行债券400万元，支付广告费、发行费10万元，面值发行,债券利率10%；动用自有资金300万元，自有资金资金成本率7%,公司使用的所得税率25%。要求：1、计算银行借款和发行债券的个别资金成本。2、计算筹集900万元资金的综合成本。18 .某股份有限公司为扩大经营业务，拟筹资IOoo万元，现在A、B两个方案供选择。有关资料如下表：A方案B方案筹资方式中次站I11资金成筹货额1筹资额资金成本国长期债券50052003普通股3

9、00|105009优先股20083006恰计1000|1000要求：通过计算分析该公司应选用的筹资方案。19 .某投资项目资金来源情况如下：银行借款300万元，年利率为4%,手续费为4万元。发行债券500万元，面值100元，发行价为102元，年利率为6%,发行手续费率为2%。优先股200万元，年股利率为10%,发行手续费率为4%。普通股600万元，每股面值10元，每股市价15元，每股股利为2.40元，以后每年增长5%,手续费率为4%。留用利润400万元。该投资项目的计划年投资收益为248万元，企业所得税率为33%。企业是否应该筹措资金投资该项目？20 .某企业目前拥有长期资金100万元，其中长

10、期借款20万元，长期债券20万元。经分析，企业目前的资本结构是最佳的，并认为资新资金后仍应保持这一结构。企业拟考虑筹资新资金，扩大经营，个别资金成本随筹资额增加而变动的情况如下表所示。资金来源新筹资的数量范围资金成本/%长期借款5万元内5万元以上56长期债券10万元内10万元以上810普通股18万元内18万元以上1214要求：计算该企业新筹资总额的分界点，编制边际资金成本规划表。21 .某企业目前拥有资本IOOO万元，其结构为：债务资本20%(年利息为20万元)，普通股权益资本80玳发行普通股10万元，每股面值80元)。现准备加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：P170(1)全部发行普通

11、股：增发5万股，每股面值80元。(2)全部筹措长期债务：利率为10%,利息为40万元。企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%。要求：（1）计算每股盈余无差别点及无差别点的每股盈余额。（2）通过计算分析该公司应选用的筹资方案。22 .某公司年销售额为IOOO万元，变动成本率为75%,全部固定成本及利息费用共计150万元，总资产为500万元，资产负债率为40%,负债平均成本为10%,假设所得税率为40%。要求计算：此公司的经营杠杆系数。财务杠杆系数。总杠杆系数。23 .北方公司年销售额1000万元，变动成本540万元，固定成本230万元，负债600万元，负债的利息率为5%,该

12、公司所得税税率为30%o要求：计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和综合杠杆系数。24 .某企业发行在外普通股100万股，每股1元，己发行10%利率的债券400万元，该公司打算为一个新项目融资500万元，新项目投产后每年息税前利润增加到200万元，现有二个方案可供选择：（1）按12%的利率等价发行债券，（2）按每股20元发行新股，公司使用的所得税率40%,要求：（1）计算两个方案的每股利润（2）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前利润（3）计算两个方案的财务杠杆系数。（4）判断哪个方案好第十章25 .某企业准备购买一设备设备买价32万元，预计可用5年，其各年年未产生的现金流量预测如下：现金流量单位万

13、元年份12345现金流量812121212若贴现率为10%,（1）试计算该项投资的净现值和现值指数评判甲、乙二个方案的优劣；并说明是否投资该备。26 .某企业拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择：甲方案投资总额1000万元，需建设期一年，投资分两次进行，第一年初投入500万元，第二年初投入500万元，第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。乙方案投资总额1500万元，建设期二年，投资分三次进行，第一年初投入700万元，第二年初投入500万元，第三年初投入300万元，第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，

14、8年后残值200万元，若资金成本为10%,项目按直线法进行折旧，要求（1）通过计算净现值进行方案选优。（2）计算投资回收期27 .某公司有甲、乙两种投资方案，有效使用期均为5年。设贴现率为15%,两方案有关现金流量资料如下：年份甲方案乙方案现金净流量现金净流量0-250000-2000001100000600002100000700003100000800004100000700005100000600000要求：（1）采用净现值法评定哪个方案更优。（3）采用投资回收期法评定哪个方案更优。第十二章28 .某企业3月份预计货币资金支付总额为500000元，该月份支付情况稳定。每次买卖证券的经纪费

15、用为80元，证券月利率为1%,要求确定最佳货币资金变现量。P20129 .某工厂目前经营情况和信用政策如下表：P203-207销售收入（元）100000销售利润率20_现行信用标准（坏账损失率）%10&行平均的坏账损失率6）信用条件30天付清货款平均的付款期（天）45机会成本率15该工厂拟粒言用条件改为“2/10,N/30”，信用标准改变后，号关资料如下:销售增加（元）poooo新增销售的坏账损失率%Jo需要付现金折扣的销售额占赊销总额的%IpO平均收款期（天）120试分析改变信用条件是否适当。30 .某公司目前计划商品赊销净额为480万元，应收帐款的平均收款期为30天，不考虑现金折扣，但估计的的坏帐损失占赊销净额的4%,全年的收帐费用估计为5万元。如果将应收帐款的收款期提高到60天，也不考虑现金折扣，则商品的赊销净额将为720万元，但估计的坏帐损失占商品赊销净额的5%