一文读懂：私募基金如何缴纳增值税.docx

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1、一文读懂：私募基金如何缴纳增值税12018. 7更新】写在前面中基协会长洪磊近期又炮轰了增值税，在第20届中国风险投资论坛上，又是提出私募基金因为事实上具备了持牌特征而应当在基金法下得到公平待遇；又是提出将管理人作为基金产品纳税义务人，对基金财产征收增值税，违背了基金法规定的税收法则但事实上，目前针对私募基金等资管产品运营环节征收的增值税，其税款实际是由基金财产承担，最终也还是由基金份额持有人来承担，并未违背基金法。同时本文认为，当前资管产品增值税的基本理念，还是使资管和自营资金的税收相对更为平等。而且现实是：随着财税56号文的下发，金融和税务间的博弈基本尘埃落定：资管行业增值税整体体系已经成

2、型，具体要求也已基本明确。银行理财、信托、券商资管等等各路资管产品，几乎也都该怎么交怎么交了。当然，行业里有人争取利益还是不错的。不过在当前环境下，作为私募基金的管理人而言，最重要的还是了解和掌握现时的制度规则，照章执行。毕竟税务局也不会根据什么演讲辞来办事。本文接下来主要介绍的，就是私募基金层面的增值税。其需要注意的是，本文不涉及投资人层面的增值税，也不涉及所得税等其他税种。因为文章较长，只要了解个大概的伙伴们可以参考下图超简化版:私募基金熠值税基金类型纳税主体契约型有限合伙型/公司型私募基金管理管理费私募基金管理人私募基金管理人计税方法及税率/征收率销售额纳税主体利息/利息性质收入计税方法

3、及税率/征收率F计税方法6%（小规模纳税人为简易计税方法3%）按收取的费用为销售额全额计税私募基金管理人有限合伙/公司简易计税方法3%一般计税方法6%（小规模纲税人：简易计税方法3%）私募基金运营销售额按取得的全部利息及利息性质收入为销售额全额计税金融商品转让价差计税方法及税率/征收率简易计税方法3%一般计税方法6%（小规模纳税人：简易计税方法3%）销售额按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额差额计税股息红利不征收转让股权非上市公司新三板挂牌公司上市公司本图为超简约版，具体情况详见本文当然，该图过于简略，很多细节没有体现和说明。不征收不征收（有争议）按金融商品转让征收FR本文接下来将就将围绕私募

4、基金增值税进行展开说明。本文纲要一、增值税纳税主体二、需要缴纳增值税的情形三、税额计算四、免税项目五、计算举例六、纳税义务发生时间地点七、其他注意事项八、常见问题探讨一、增值税纳税主体首先，私募基金管理费的纳税主体就是私募基金管理人，这个也一直是毫无争议的。所以本段接下来将主要讨论，在私募基金运营环节相应增值税的纳税人。不过需要注意的是，在私募基金领域，这个问题需要分类讨论。众所周知，以组织形式来划分，私募基金可分为三类：契约型、有限合伙型和公司型。这种组织形式的不同，就会导致其法律地位及纳税主体也不一样。(-)契约型私募基金由私募基金管理人缴纳增值税。这也正是财税2016R40号文所明确的内

5、容：资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。和其他典型资管产品一样，契约型基金仅以合同关系维系，基金本身并不具备法律实体地位，因此早前在增值税问题上是逍遥法外”的。财税140号文正是特地来收编这些资管产品的，也包括契约型私募基金在内。所以契约型私募基金运营过程中产生的增值税，就由私募基金管理人来交。同时，契约型私募基金也直接适用140号文和56号文针对资管产品的征税规则。（二）有限合伙型和公司型私募基金由该有限合伙企业或公司作为独立纳税主体，核算缴纳即可。投资人本文认为,虽说财税201756号文明确，财政部语境下的资管产品是包含私募投资基金的，但该文应当契约型私

6、募基金才适用。投资收【收益为什么这么说？因为从一开始，有限合伙型和公司型这两类私募基金就可以缴纳、也应该依法缴纳增值税。根据财税201636号文第一条，在中华人民共和国境内（以下称境内）销售服务、无形资产或者不动产（以下称应税行为）的单位和个人，为增值税纳税人，应当按照本办法缴纳增值税。有限合伙和公司身为单位，自然也就是增值税纳税人了。所以，有限合伙型和公司型私募基金从2016年5月1日起，就应该依法缴纳增值税。说白了，两者的纳税义务不会因为一个中基协的备案而发生改变。这也正如大家都了解的事实：公司型私募基金并不会因其在中基协备案成私募基金，就可以规避所得税。/这么一说，大家应该也看出来了，其

7、实早先，不同组织形式的私募基金之间的增值税税收差异更大：有限合伙型和公司型基金明确需要交，契约型基金却逍遥法外。最终还是财税140号文和财税56号文捡回了资管产品，包括契约型私募基金这些漏网之鱼，使税收的公平性相对增加。不过最终，税收差异并没有完全消失：拜财税56号文所赐，契约型私募基金部分应税行为适用简易计税方法征收率3% ；而有限合伙型和公司型本文认为就没有这个待遇。具体差异后文会展开详述。二、需要缴纳增值税的情形（一）私募基金涉增值税的两大环节如果从常规视角来看，其实私募基金行业涉及增值税的，主要就是两大环节：对私募基金的日常管理运用募集资金进行投资（这与税务视角不同，下文会讲。）投资人

8、本文不涉及收回收益私募基金投资收回收益PR上海法询金If值务有限公司基金日常管理管理费管理基金管理人基金对外投资底层资产（至于私募基金产品同投资人间的资金募集和收益返还环节，由于既非日常管理亦非产品运营，故不属于本文讨论范围。）在第一个环节【对私募基金的日常管理】中，涉及增值税的是相应管理费收入。这个财税36号文早已明确规定要缴纳增值税，管理人也都已经在缴纳了。不存在争议。而第二个环节【运用募集资金进行投资】，这个环节涉及的收入，就不像管理费收入那样直观，而是要分类讨论了。顾名思义，增值税并就是对投资后的增值的部分，也即收益征税。不过，并非所有情况下的收益都要缴纳增值税。为便于理解，这里将第二

9、个环节再分为两类投资行为：一类是运用募集资金放贷；另一类是运用募集资金进行其他投资。(从税收角度来看，这种分类方式并不准确。此处仅为辅助理解。具体请看下一部分。)(-)私募基金三类收入对应的应税行为根据上文，私募基金涉及增值税两大环节被重新分为三类：对私募基金的日常管理运用募集姿金放贷运用募集资金进行其他投资投资人投资FR基金管理人管理收益回运用募集资金放贷运用募集奥金进行其他投资底层资产而通过这三类行为，管理人或私募基金会分别获得三种类型的收益：管理费收入、利息物熄性质的收入、其他类型的的投资收益。私募基金涉增值税的环节对应增值金额对私募基金的日常管理管理费运用其集资金放贷利息（性质的）收入

10、运用募集资金进行其他投资!其他类型的的投资收益而这些收入是否要缴增值税，缴多少增值税，就看这些收入能不能对应上财税201636号文定义的四大类金融服务分类中的其中三类：直接收费金融服务贷款服务金融商品转让（注：财税201636号文将金融服务分为四类。但因私募基金运营不涉及保险服务本文略。）整体对应关系（省略部分细节）大致如下：私募基金涉增值税的环节i对应增值金额i应税行为对私募基金的日常管理管理费直接收费金融服运用募集资金放贷*利息（性质的）收入贷款服务运用募集资金进行其他投资* :买卖价差金融商品转让*部分情况免征增值税或不在征税范围，后文会详述明确应税行为的种类非常重要。因为某项收入是否征

11、税，税率多少等等，都可能因是否属于应税行为，以及属于哪种应税行为的不同而不同。(三)三类应税服务的三个“筐”当然，仅仅是看上面的表格还是比较抽象。下面会具体展开介绍这三类应税服务。其实这三类应税服务可以理解为三个筐。直接收费金融服务贷款服务金融商品转让私募基金相关收入能放进哪个筐，就按这个筐的规矩缴纳增值税；哪个都放不进,那就不用缴。1、直接收费金融服务直接收费金融服务(1)定义根据财税201636号文，所谓直接收费金融服务，是指为金融业务提供相关服务、并且收取费用的业务活动。其中就包括提供资产管理、信托管理、基金管理等服务。(2 )销售额直接收费金融服务，以提供直接收费金融服务收取的手续费、

12、佣金酬金、管理费、服务费、经手费、开户费、过户费、结算费、转托管费等各类费用为销售额。对于私募基金管理人而言，其收取的管理费即为销售额。这里存在的争议点是超额管理费(Carry ),会在后文进行探讨。2、贷款服务贷款服务这里的贷款服务，当然不仅仅是指狭义的发放贷款。增值税语境下的贷款服务，不仅包括了各种占用.拆借资金取得的收入，还包括以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润。利息收入保本收益金融商品持有期间（含到期）报酬资金占用费补偿金等信用卡透支利息收入占用、拆借资金取得的收入买入返售金融商品利息收入融资融券收取的利息收入融资性售后回租特定业务取得的利息及利息性质的收入押汇罚息票据贴现转贷以

13、货市资金投资收取的定利润或保底利润总体而言，凡是可以被视作是保本的、固定的收益，都需要按照贷款服务缴纳增值税。财政部在财税140号文中同时明确了 ：所谓保本收益，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投姿收益。需要注意的是，这里的判断只看合同是否承诺，而不是看有无能力偿还。也就是说，合同做了保本承诺，相应收益就属于利息性质的收入，要征收增值税。但这不必然意味着，只要合同没有承诺保本，相应收益就不会被视作利息性质收入。具体会在后文问答部分一步探讨。对于私募基金管理人而言，常见的按贷款服务缴纳增值税的投资类型有持有债券期间取得的利息(不过国债、地方政府债的利息收入免征增值税)，等等。(2 )销售额贷款服务，以提供贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入为销售额。这里需要注意，财政部在财税201790号明确：对于利息或利息性收入，仅对从2018年1月1日起产生的金额征收增值税。也就是说，对利息收入征不征增值税，是以该利息的产生时间区别对待。2018年1月1日前产生的利息，不计入销售额，不缴纳增值税。资管产品提供贷款服务po以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额上“起息日到期日/八Y)该期间利息、不计算增值税该