银星能源：宁夏银星能源股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告修订稿.docx

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1、ACHINA1CO银星能源宁夏银星能源股份有限公司NingxiaYinxingEnergyCo.,1td（注册地址：宁夏回族自治区银川市西夏区六盘山西路166号）向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）二。二三年六月一募集资金使用计划本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过139,454.88万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于：单位：万元序号项目名称投资总额拟投入募集资金1宁东250兆瓦光伏复合发电项目107,429.0067,260.002宁夏银星能源贺兰山风电场61.2MW老旧风机“以大代小”等容更新改造项目30,064.0024,000.003宁夏银星

2、能源贺兰山风电场30.6MW老IFI风机“以大代小”更新项目16,056.(X)13,000.004补充流动资金35,194.8835,194.88合计188,743.88139,454.88在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募投项目范围内，公司可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。二、本

3、次募集资金投资项目的必要性光伏发电、风力发电作为清洁可再生能源，具有显著的社会和环保效益，对于推动我国可再生能源发展有着重要意义，国家支持和鼓励对风光资源的开发利用。火电装机比重过大每年耗用大量燃煤C02、S02等排放量造成生态环境的破坏和严重的环境污染。因此，必须着力调整能源结构，利用风能、太阳能等可再生能源的优势，大力发展可再生能源，实现地区电力可持续发展。募投项目的施工建设将带动相关产业如建材、交通、建筑业的发展，对扩大就业和发展第三产业将起到促进作用。本次各项目的投产运营将促进宁东太阳能资源以及此次技改风电场风能资源利用，将地区资源优势转化为经济优势，增加地方财政收入，进一步推动地区国

4、民经济的持续发展，提高人民生活水平，符合西部大开发战略。项目建成投产后，将成为当地新的经济增长点，对拉动地方经济发展发挥积极作用。(一)宁东250兆瓦光伏复合发电项目的必要性1顺应能源发展趋势，助力能源消费结构调整随着全球经济高速发展，致使能源消费剧增，化石资源消耗迅速，同时导致的生态环境恶化后果也严重威胁到了人类社会可持续发展。在此背景下，提高能源利用效率，大力发展可再生新能源替代传统化石能源已成为必然的发展趋势。而我国作为世界上最大的煤炭生产国和消费国之一，大力开发风能等新能源和可再生能源利用技术将成为我国减少碳排放的重要措施之一。中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035

5、年远景目标纲要提出：加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模到2025年非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。2023年2月，国家发改委、国家能源局发布关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见，提出促进能源高质量发展和经济社会发展全面绿色转型，到2030年基本建立完整的能源绿色低碳发展基本制度和政策体系，形成非化石能源既基本满足能源需求增量又规模化替代化石能源存量、能源安全保障能力得到全面增强的能源生产消费格局；推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电、光伏发电基地建设，探索建立送受两端协同为新能源

6、电力输送提供调节的机制，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发；加强新型电力系统顶层设计、完善适应可再生能源局域深度利用和广域输送的电网体系、健全适应新型电力系统的市场机制等工作。宁东250兆瓦光伏复合发电项目的建设正是顺应能源发展趋势的具体践行。项目的实施将助力提高我国可再生能源消费比重，进一步优化我国能源消费结构，为我国节能降耗、环境保护与生态文明建设添砖加瓦。2、把握行业快速发展机遇，扩大光伏业务规模“平价上网”时代为光伏产业迎来快速发展的重要机遇期。近年来，从高纯晶硅、太阳能电池、组件到系统的优化创新使得光伏产业链各环节的技术水平均有较大突破，推动光伏发电成本开始逐步向常规能源发电

7、成本靠拢。根据IRENA发布的2023年可再生能源发电成本报告，全球光伏平准化度电成本(1COE)由2010年的0.417美元ZkWh下降至IJ2023年的0.048美元/kWh,降幅达88.49%,成本不断下降，经济性大幅提升。从中国范围内来看，中国光伏平准化度电成本（1ee）E）由2010年的0.305美元/kWh下降到2023年的0.034美元/kWh,降幅达88.85%且中国光伏度电成本低于全球水平，性价比更优。本项目的实施有利于扩大公司光伏业务规模，把握行业发展机遇的重要举措。3、补强公司光伏业务，提升.公虱盈利能力公司报告期内约80%的营业收入来源于新能源发电业务，其中以风力发电为

8、主，公司目前光伏发电业务规模整体较小。但随着光伏发电技术的不断改进，光伏发电业务效益逐渐显现，公司需要通过优化自身发电业务结构，增加建设光伏发电项目，从而持续改善并增加自身盈利能力。截至2023年末，公司建成投运太阳能光伏发电装机容量6万千瓦，2023年完成发电量0.97亿kWh,上网电量0.91亿kWh。本次募投项目投产后，公司每年将增加发电量近4亿kWh,增幅超过400%o综上，公司基于整体发展战略考虑，拟通过本项目的实施，优化自身业务结构，扩大光伏发电业务占比，强化市场竞争优势，提高整体盈利能力。（二）老旧风机“以大代小”等容更新改造项目的必要性1、顺应能源发展趋势，助力能源消费结构调整

9、如前所述，提高能源利用效率，大力发展可再生新能源替代传统化石能源已成为必然的发展趋势。我国亦出台相关政策，推动风电等清洁低碳能源的发展和使用。本项目通过对贺兰山老旧风电场进行等容改造，可以充分利用现有风电场丰富的风能资源，在装机容量不变的情况下，改造后年均利用小时数和整体发电量均有所提高，是践行国家能源发展战略的具体行动。2、把握“以大代小”发展机遇，助力企业增强盈利能力早期中国风电市场受制于技术和经验等方面的不足，大量机组运行至今表现不佳，经济性和安全性问题突出。在风电发展初期，国内的风电整机厂商通过技术引进或许可制造的模式开始规模化发展的探索，但由于技术不成熟导致早期安装的风电机组性能不佳

10、，部分机型故障率较高，风能资源利用率较低。针对这一现象，国家鼓励老旧风电机组技改升级，并将宁夏作为试点开展老旧机组“以大代小”试点工作。因此，公司把握此次发展机遇，对老旧风电场进行等容更新改造，提高风电场整体发电能力，增强相应风电场的整体盈利能力具有必要性。3、高效利用老旧风场资源，助力企业实现降本增效本次等容改造项目涉及的贺兰山风力发电场是宁夏回族自治区建设的第一座大型风力发电场，改造的风电场投产于2003-2006年期间，作为早期风电场之一，运行时间均已超过15年，整体运行时间长、设备老化严重，发电效率低、盈利能力弱，近三年平均发电利用小时数不到1,300小时。本次“以大代小”更新改造项目

11、实施后，公司可实现以大容量智能化程度较高的风电机组替换小容量的老旧风电机组，减少机组数量，不仅有利于提升相应风场的发电能力，提高风能利用效率，还将降低后续运行维护成本，大幅改善安全生产管控能力。三、本次募集资金投资项目的可行性(-)宁东250兆瓦光伏复合发电项目的可行性1、符合国家和地方产业政策，项目有良好的政策环境2023年国家发展改革委、国家能源局等9部门联合印发“十四五”可再生能源发展规划，锚定碳达峰、碳中和目标，紧紧围绕2025年非化石能源消费比重达到20%左右的耍求，明确要求2025年可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右，“十四五”期间可再生能源消费增量在一次能源消费增量中的占比

12、超过50%。此外，规划还明确了消纳目标和非电利用目标：2025年全国可再生能源电力总量和非水电消纳责任权重分别达到33%和18%左右，利用率保持在合理水平。2025年太阳能热利用、地热能供暖、生物质供热、生物质燃料等非电利用规模达到6,000万吨标准煤以上。宁夏回族自治区国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要中指出：“大力发展优势主导产业，推进特色优势制造业重点工程项目：建设1,400万千瓦光伏和450万千瓦风电项目、宁东太阳能电解制氢储能及应用示范工程。”本项目光伏电站规划容量250MW,是宁夏自治区政府按照国家统一开工建设一批新能源发电项目要求，在宁东规划建设光伏基地的

13、重点实施项目之O2、项目所在地区太阳能资源丰富，具有良好的运营前景本项目实施地点位于宁夏回族自治区银川市灵武市(下辖县级市)，是太阳能资源丰富地带。当地属中温带干旱区，具有典型的大陆性气候。气候干燥，雨量少而集中，蒸发强烈，冬冷夏热，气温日温差大；日照较长，年水平面总辐照量超过1,706kWhm2,属于太阳能资源很丰富的区域。项目建设地区地势较为平坦开阔，大气污染程度极低，具有很好的太阳能开发利用价值，适于建设大规模光伏发电工程。3、电量消纳有保障本项目隶属银东直流配套的1,000MW光伏发电项目之一，该项目建成投产后将通过已建成的超高压外送线路将电力输送至山东。此外，我国可再生能源法和电网企

14、业全额收购可再生能源电量监管办法规定了全额收购可再生能源电量的相关制度。本项目属于可再生能源发电项目，项目投产后所产电量亦适用全额保障性收购。4、公司具备专业化运营管理能力公司自设立以来，一直从事新能源发电行业，在项目开发、建设、维护、运营等各方面积累了丰富的经验，形成了深厚的技术储备。同时，经过多年的持续经营，公司已建立起一支结构合理、经验丰富、团结合作的先进管理团队。核心管理团队成员致力于新能源发电行业多年，在项目开发、建设、运营等方面拥有丰富的经验。（二）老旧风机“以大代小”等容更新改造项目的可行性1、符合国家和地方产业政策国家能源局于2023年出台的两项文件中提及风电机组技改升级内容，

15、分别是2月发布的关于2023年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）鼓励业主进行风电机组技改升级，12月发布的风电场改造升级和退役管理办法（征求意见稿）明确风电场改造升级是对风电场风电机组进行“以大代小”，对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级，鼓励并网运行超过15年的风电场开展改造升级和退役。宁夏自治区作为试点，颁发了关于开展宁夏老旧风电场“以大代小”更新试点的通知，将风电“以大代小”规划落实到细则层面，为运行年限、效益指标、设备容量、项目核准等一系列细则提供了政策标准和依据。2、项目所在风电场具有丰富的风能资源优质风能资源总量有限，随着风电市场的发展，新建风电项目占据优质风能资源的机会越来越小。而早期投建的风电场往往拥有优良的风能资源，并且在地理位置以及配套设施上都有优越性。本次等容改造的风电场地处贺兰山区域内风资源丰富的地区。根据现有测风数据，该风电场I1O米高实测年测风数据分析，I1O米高度年平均风速为6.76ms,风功率密度为367W年有效风速3.0mss25.0ms小时数为7116小时。风速主要集中在3.0ms10.0ms之间，占全年的73.96%。根据风电场工程风能资源测量与评估技术规范(NB/T31147-2018)判定该区域风功率密度等级为2级。本风电场I1O米高度50年一遇最大风速分别为32.57ms,小于37.5ms,适