苏州敏芯微电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告.docx

《苏州敏芯微电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《苏州敏芯微电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告.docx（17页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、证新码：688286证券简称：敏芯股份苏州敏芯微电子技术股份有限公司（苏州工业园区金鸡湖大道99号NW-09楼102室）Y敏芯股份JJMEMSensing以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告二。二三年七月苏州敏芯微电子技术股份有限公司（以下简称“敏芯股份”或“公司”）是上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据中华人民共和国公司法（以下简称“公司法“）、中华人民共和国证券法（以下简称“证券法”）和上市公司证券发行注册管理办法（以下简称“注册管理办法）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和公司章程的规定，公司编制了以简易程序向

2、特定对象发行股票方案的论证分析报告。本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与苏州敏芯微电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票预案中相同的含义。一、本次以简易程序向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次发行的背景1、MEMS传感器应用场景不断多元化，市场空间广阔MEMS传感器目前已经广泛运用于消费电子、汽车、工业、医疗、通信等各个领域，随着人工智能和物联网技术的发展，MEMS传感器的应用场景将更加多元。MEMS传感器是人工智能重要的底层硬件之一，传感器收集的数据越丰富和精准，人工智能的功能才会越完善。物联网生态系统的核心是传感、连接和计算，随着联网节点的不断增长，对智能传感器数量和

3、智能化程度的要求也不断提升。未来，智能家居、工业互联网、车联网、智能城市等新产业领域都将为MEMS传感器行业带来更广阔的市场空间。根据Omdia的数据统计，2023年全球MEMS行业市场规模已达到184.77亿美元,2017-2023年复合增长率为5.77%o根据赛迪顾问的数据统计与预测，2023年中国MEMS传感器市场规模已达到982.1亿元，同比增长15.1%,预计到2025年市场规模将达到1,571.3亿元，2023-2025年复合增长率为17.0%。本次发行的募集资金主要投向车用及工业级传感器和微差压传感器，主要应用于汽车、工业、电器、医疗等领域。根据Omdia的数据统计和预测，202

4、3年全球汽车和工业领域压力传感器市场规模超过10亿颗，预计2026年将超过14亿颗；根据工信部和国家统计局的数据统计，我国洗衣机产量从2018年的7,261.50万台增长至2023年的9,106.30万台，连续5年保持增长态势；根据前瞻产业研究院的数据统计，2023年我国智能燃气表行业市场需求量接近5,000万台，同比增速约为9.55%,2023年中国有创呼吸机市场规模超过400亿元。MEMS传感器多元化的应用场景为行业发展提供了广阔的市场空间。2、发展MEMS传感器是顺应国家战略、助力国产替代的重要举措近年来，国家大力推进MEMS传感器等先进传感器的产业化，推出了一系列鼓励和支持MEMS行业

5、发展的产业政策。工信部等部门2023年印发的关于推动能源电子产业发展的指导意见提出发展小型化、低功耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，集成多维度信息采集能力的高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器；工信部等部门2023年印发的物联网新型基础设施建设三年行动计划(2023-2023年)提出突破MEMS传感器和物联网芯片的设计与制造；工信部2023年印发的基础电子元器件产业发展行动计划(2023-2023年)提出重点发展新型MEMS传感器和智能传感器，重点推动车规级传感器等电子元器件应用。在汽车和工业等对技术水平和可靠性要求较高的MEMS传感器应用领域，由于国内企业起步相对较晚，目前全球压力传感器

6、市场主要被博世、英飞凌、森萨塔、电装、恩智浦等国外厂商占据，国内企业的市场占有率较低，国产替代空间广阔。近年来，美国陆续对我国采取了一系列半导体产业限制政策，推动芯片国产化成为我国保障半导体及其下游产业链安全、促进行业持续稳定发展的必然选择。3、公司在MEMS传感器领域具有深厚的技术积累和丰富的客户资源公司自成立以来一直专注于MEMS传感器的自主研发与设计，经过十余年的研发投入，公司在MEMS传感器芯片设计、晶圆制造、封装和测试等各生产环节都拥有了自主研发能力和核心技术积累，在车用及工业级传感器、微差压传感器等产品领域均已积累了丰富的研发与产业化经验，并形成了专利技术等知识产权成果，为本次发行

7、奠定了坚实的技术基础。公司现有MEMS传感器产品己广泛应用于华为、小米、传音、三星、OPPO、联想等国内外知名的消费电子与智能家居品牌，乐心医疗和九安医疗等国内知名的医疗设备品牌，以及多家国内知名的汽车系统及零部件厂商的产品。本次发行的募投项目生产的产品亦主要应用于汽车、工业、电器、医疗等领域，已在相关产品领域积累了丰富的国内外知名客户资源，并在不断深化与下游客户合作关系的同时持续开拓新的客户资源。（二）本次发行的目的1、丰富公司产品结构，满足汽车及工业等市场需求随着汽车产业的不断发展和电动化、智能化趋势的持续推进，汽车市场对传感器的数量和类型的要求不断提高，以增强汽车的性能、可靠性和安全性等

8、表现。同时，近年来新能源汽车产业快速发展，而传感器作为新能源汽车重要的配套产业也迎来了良好的市场发展机遇。在工业控制领域，随着工业自动化的加速推进，高精度、高可靠性传感器的需求也在持续扩大。公司经过多年的研发与产业化探索，已经形成了一系列压力传感器及模组产品，并积累了一定的汽车和工控领域客户资源。随着公司同下游客户的合作不断深化，合作的产品种类也在不断增加。在下游市场需求快速增长的背景下，公司将通过本次发行继续扩大压力传感器生产能力，进一步丰富产品结构，把握汽车、工业控制等领域传感器行业快速发展的市场契机。2、把握微差压传感器市场发展机遇，推动公司业务增长由于能够准确地检测微小量程的压力变化，

9、微差压传感器在家用电器、医疗设备、汽车系统、仪器仪表以及新风系统等领域都有着广泛的应用。采用微机电系统技术的MEMS微差压传感器具有灵敏度和精确度高、体积小、功耗低、可靠性和稳定性高等优势，具有良好的市场前景和发展潜力，在相关领域的应用不断增加，为公司MEMS传感器业务提供了新的业务增长机会。本次发行有利于公司推进MEMS微差压传感器研发与产业化进程，把握下游消费、医疗、汽车等市场的发展机遇，进一步扩大公司产品布局，丰富公司产品体系，拓宽产品应用领域，推动公司业务的增长。3、提升公司研发能力和技术竞争力随着MEMS传感器应用领域的扩张，以及下游细分市场需求的不断变化，对公司的技术及产品的要求也

10、在不断提高。公司需要不断升级现有MEMS传感器技术，持续研发和推出满足不断变化的下游市场需求的新产品，才能巩固公司的市场地位，确保公司技术先进性，持续提升公司竞争能力。由于汽车传感器涉及高速行驶和恶劣工况下的安全问题，工业控制传感器的工作环境一般也较为严苛和复杂，车规级和工业级传感器对安全性、可靠性、稳定性和长效性等技术要求较高，微差压传感器对产品灵敏度、精确度、可靠性等也具有较高的要求。传感器是技术密集型产业，传感器行业的研发生产企业必须不断进行技术创新和研发，通过加大研发投入，增强对技术研发的支持，提高研发设备和技术平台的投入，才能不断地提升公司的创新能力和技术水平。本次发行将增加对车用及

11、工业级压力传感器、微差压传感器等领域的研发投入，加强技术人员配备，通过不断的研发创新提升公司产品的技术水平，提升市场竞争力。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（-）本次发行证券的品种发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股）股票，每股面值人民币1.00元。（二）本次发行证券品种选择的必要性1、满足本次募集资金投资项目的资金需求本次募集资金拟用于“年产车用及工业级传感器600万只生产研发项目”和“微差压传感器研发生产项目”。由于本次募集资金投资项目所需资金规模较大，若公司全部由自有资金和债权融资投入，将面临较大的资金压力和偿债压力，且会增加较大财务费用支出。公司通过本次发行募集资金，能够有

12、效解决募集资金投资项目的资金需求，保障募集资金投资项目的顺利实施。2、符合公司经营发展战略公司致力于成为行业领先的MEMS芯片平台型企业，牢牢把握MEMS传感器行业的发展契机，以现有技术沉淀为基础，持续研发新产品、新工艺，不断推出性能、质量更优异的MEMS传感器。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司综合实力，对公司的发展战略具有积极作用。3、向特定对象发行股票是适合公司现阶段的融资方式公司业务发展需要长期的资金支持，股权融资具有较好的规划及协调性，可以更好地配合和支持公司长期战略目标的实现。通过向特定对象发行股票募集资金，

13、公司的总资产和净资产规模将相应增加，能够增强公司的资金实力，为公司的后续发展提供有力保障。同时，随着资本投入的增加，公司的资产负债率也将有所降低，有利于优化公司的资本结构，提升偿债能力指标，提升公司的抗风险能力。综上所述，公司本次以简易程序向特定对象发行股票具备必要性。三、本次发行对象的选择范围、数和标准的适当性（一）本次发行对象的选择范围的适当性本次发行对象为诺德基金管理有限公司、上海临芯投资管理有限公司、财通基金管理有限公司、中信证券股份有限公司、信达澳亚基金管理有限公司、谢恺。本次发行股票所有发行对象均以现金方式认购。本次发行对象的选择范围符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的

14、选择范围适当。（二）本次发行对象的数的适当性本次发行的发行对象共计六名，不超过三十五名（含三十五名），发行对象的数量符合注册管理办法等相关法律法规的规定，发行对象数量适当。（三）本次发行对象的标准的适当性本次发行对象具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合注册管理办法等法律法规的相关规定，本次发行对象的标准适当。四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性（一）本次发行定价的原则及依据本次发行的定价基准日为发行期首日，即2023年6月28日。本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%o（计算公式为：定价基准门前20个交易口股

15、票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。若公司股票在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或公积金转增股本等除息、除权事项，本次发行的发行底价将作相应调整。根据投资者申购报价情况，并按照认购邀请书规定的程序和规则，确定本次发行的发行价格为54.99元/股。（二）本次发行定价的方法和程序公司2023年年度股东大会审议通过关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案

16、，授权公司董事会全权办理与本次发行有关的全部事宜。根据2023年年度股东大会的授权，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了本次发行方案及其他发行相关事宜并将相关公告在上交所网站及指定的信息披露媒体上进行披露。本次以简易程序向特定对象发行股票定价的方法和程序符合注册管理办法等法律法规的相关规定，本次发行的定价方法和程序合规合理。综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序的均符合相关法律法规的要求，合规合理。五、本次发行的可行性（一）本次发行符合证券法的相关规定公司本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合证券法第九条第三款之规定。（二）本次发行符合注册管理办法的相关规定1、公司本次发行不存在注册管理办法第十一条规定的不得向特定对象发行股