2022建筑行业报告-钢结构行业市场空间广阔钢构龙头大有可为.docx

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1、行业专题研究I建筑装饰目录索引一、预计“十四五”期间钢结构市场未来将保持两位数增长，市场空间广阔5（一）不同建筑类型中钢结构建筑应用现况分析5（二）钢结构建筑未来市场空间预测7二、钢构行业集中度逐渐提升，钢构龙头大有可为11（一）鸿路钢构11（二）精工钢构12（三）东南网架13（四）杭萧钢构14三、风险提示15（一）钢材价格波动15（-）政策推动不及预期15（三）BIPV业务开展受挫15图表索引图1：2019年建筑业竣工面积各领域分布情况5图2：20112019年建筑业竣工面积各领域分布情况5图3：2018年钢结构建筑不同建筑类型分布情况6图4：2011-2018年钢结构建筑不同建筑类型分布6

2、图5：建筑业竣工面积合计值增长情况预测（万平方米）8图6：钢结构建筑行业应用量情况预测10图7：各公司钢结构年产量对比（万吨）11图8：公司历年新签合同额（亿元）12图9：公司历年制造业新签订单额（亿元）12图10：公司历年新签合同额（亿元）13图11：公司历年新签合同额（亿元）14表1：2011-2019年建筑业竣工面积情况（万平方米）5表2：2011-2018年钢结构建筑应用情况6表3：2011-2018年钢结构建筑应用面积情况（万平方米）7表4：2011-2018年钢结构建筑渗透率情况7表5：建筑业竣工面积情况预测（万平方米）8表6：钢结构建筑渗透率情况预测8表7：钢结构建筑应用面积情况

3、预测（万平方米）9表8：钢结构建筑应用量情况预测（万吨）9表9：钢结构建筑在不同建筑类型中应用占比情况预测9-、预计“十四五”期间钢结构市场未来将保持两位数增长，市场空间广阔（-）不同建筑类型中钢结构建筑应用现况分析（1）建筑业竣工面积情况：根据国家统计局数据，2019年建筑业竣工面积合计约402336万平方米。为统一口径以便分析，其中主要项可归类为：住宅建筑271016万平方米，商业与办公建筑（含商业及服务用房、办公用房）47794万平方米，文体与教育建筑（含文化体育娱乐用房、科研教育医疗用房）22079万平方米，厂房与仓储建筑（含厂房及建筑物、仓库）51452万平方米，交通枢纽建筑9993

4、万平方米，占比情况分别为67.4%/11.9%/5.5%/12.8%2.5%。根据各项历史情况可合理预计未来五年各领域竣工面积占比情况应继续维持稳定。表1：2011-2019年建筑业竣工面积情况（万平方米）图1: 2019年建筑业峻工面积各领域分布情况图2: 20112019年建筑业峻工面积各领域分布情况,商业与办公文体与教育厂房与仓储,交通枢纽住宅一商业与办公文体与教育厂房与仓储交通枢纽住宅100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20112012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019数据来源：国家统计局、广发证券发展研究中心数据来源：

5、国家统计局、广发证券发展研究中心分项201120122013201420152016201720182019商业与办公373384342349252506785193853858529254936247794文体与教育175761865720103202902101721935231642245622079厂房与仓储511105383756119573725527852733528175343451452交通枢纽965585978311854685319828979694579993住宅200749234222267736286472284022284029280370276790271016

6、合计316429358736401521423357420785422382419072411498402336数据来源：国家统计局、广发证券发展研究中心（2）不同建筑类型中钢结构应用情况根据中国建筑金属结构协会钢结构分会数据，2011年-2018年钢结构建筑产量持续增长，2018年达到6874万吨。2018年钢结构建筑在各建筑类型中的应用比例（统一口径后）为商业与办公32.8%,文化与教育23.8%厂房与仓储25.8%,交通枢纽7.8%,桥梁5.8%,住宅2.3%,能源类建筑2.4%。图3: 2018年钢结构建筑不同建筑类型分布情况图4:20112018年钢结构建筑不同建筑类型分布,商业与办

7、公文体与教育厂房与仓储交通枢纽住宅表2:2011-2018年钢结构建筑应用情况分项20112012201320142015201620172018商业与办公25.2%25.8%32.8%27.1%28.9%33.0%33.0%32.8%文体与教育27.3%30.9%27.2%35.6%32.5%27.0%27.0%23.8%厂房与仓储31.5%25.8%15.2%24.0%18.4%18.0%18.0%25.8%交通枢纽12.6%14.0%14.4%7.0%10.5%8.0%8.0%7.8%住宅0.7%3.2%1.5%3.5%4.0%4.0%2.3%合计100%100%100%100%100%

8、100%100%100%数据来源：中国建筑金属结构协会钢结构分会、广发证券发展研究中心数据来源：国家统计局、广发证券发展研究中心数据来源：国家统计局、广发证券发展研究中心(3)不同建筑类型中钢结构建筑应用面积现状：此项为合理换算的数据非实际完工项目建筑面积：推算逻辑为钢结构建筑用钢量/单位面积用钢量=钢结构建筑应用面积。已知2018年钢结构建筑产量6874万吨，由于钢结构建筑产量*不同建筑类型中钢结构应用占比情况=不同建筑类型钢结构用量，可知2018年(统一口径后)不同建筑类型钢结构用量为：商业与办公2254万吨，文化与教育1636万吨，厂房与仓储1776万吨,交通枢纽枢3万吨,住宅交1万吨。

9、根据中国建筑金属结构协会钢结构分会数据，2018年已完工钢结构建筑项目中，用钢量分别为：商业与办公建筑130kg/nf、文化与教育120kg/nf、厂房与仓储70kg/nf、交通枢纽WOkg/nf、住宅70kg/nf。可推算得2018年钢结构建筑应用面积分别为：商业与办公建筑17338万平方米、文化与教育13633万平方米、厂房与仓储25365万平方米、交通枢纽4849万平方米、住宅2298万平方米。表3:2011-2018年钢结构建筑应用面积情况（万平方米）钢结构建筑应用面积20112012201320142015201620172018商业与办公5622694610345958911131

10、141771559917338文体与教育6598901392931364713561125661382613633厂房与仓储130501290089031577113161143611580125365交通枢纽33224455536729274779406244694849住宅35018749862504319135112298合计2859133663357824292045136483585320763484数据来源：国家统计局、中国建筑金属结构协会钢结构分会、广发证券发展研究中心（4）不同建筑类型中钢结构建筑渗透率现状（此项为方便换算的合理数据）：推算逻辑为钢结构建筑应用面积/建筑业竣工面

11、积二钢结构建筑渗透率。根据推算可得2018年渗透率分别为:商业与办公建筑35.1%、文化与教育60.7%、厂房与仓储47.5%交通枢纽51.3%、住宅0.8%。表4:201L2018年钢结构建筑渗透率情况钢结构建筑渗透率20112012201320142015201620172018商业与办公15.1%16.0%21.0%18.9%21.4%26.3%29.5%35.1%文体与教育37.5%48.3%46.2%67.3%64.5%57.3%59.7%60.7%厂房与仓储25.5%24.0%15.9%27.5%23.8%27.2%29.9%47.5%交通枢纽34.4%51.8%64.6%34.3

12、%56.0%41.3%45.6%51.3%住宅一0.1%0.7%0.3%0.9%1.1%1.3%0.8%合计9.0%9.4%8.9%10.1%10.7%11.4%12.7%15.4%数据来源：国家统计局、中国建筑金属结构协会钢结构分会、广发证券发展研究中心（二）钢结构建筑未来市场空间预测（1）建筑业竣工面积未来五年情况预测：根据往年竣工面积占比数据，不同建筑类型竣工面积占比基本维持稳定，可以合理预测未来五年占比情况与2019年保持一致。占比情况分别为67.4%/11.9%/5.5%/12.8%2.5%。根据国家统计局公布的建筑业竣工面积合计值，历年来该项增速逐渐走低至维持较低水平，2021年以

13、后由于疫情情况稳定加之政策利好，基建增速预期估计回升为4%并继续保持稳定。图5:建筑业竣工面积合计值增长情况预测（万平方米）一竣工面枳合计-左轴一同比增速-右轴数据来源：国家统计局、中国建筑金属结构协会钢结构分会、广发证券发展研究中心表5：建筑业峻工面积情况预测（万平方米）分项2020E2021E2022E2023E2024E2025E商业与办公457134754249443514215347855617文体与教育211182196222841237552470525693厂房与仓储492125118053228553575757159874交通枢纽9558994010338107511118111629住宅259217269586280369291584303247315377合计384820400213416221432870450185468192数据来源：国家统计局、中国建筑金属结构协会钢结构分会、广发证券发展研究中心（2）钢结构建筑未来五年渗透率情况预测：根据历史数据推算得到的渗透率变化情况，结合钢结构政策公布情