【中小企业融资问题研究8200字（论文）】.docx

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1、中小企业融资问题研究一以S科技公司为例目录一、结论2（-）研究背景和意义21、研究背景22、研究意义23、实践意义：2（二）国内外研究现状21、国外研究现状22、国内研究现状3二、相关理论概念介绍3（-）中小型企业的规定3（二）中小企业融资的内涵3（三）企业融资模式41、内部融资和外部融资42、直接融资和间接融资4三、天喻教育科技有限公司融资现状分析5（-）天喻教育科技有限公司基本情况5（二）天喻教育科技有限公司融资现状51、内部融资52、外部融资5四、天喻教育科技有限公司融资存在的问题及原因分析7（-）天喻教育科技有限公司融资存在的问题71、内部鬲资不够72、融资渠道过于片面73、融资成本较

2、高8（二）天喻教育科技有限公司融资问题原因分析81、公司规模小,融资难82、产品研发周期不确定83、财务人员综合素质较低9五、完善天喻教育科技有限公司融资问题的对策9（-）拓展融资渠道9（二）完善应收账款管理制度91、应收账款的事前控制92、应收账款的事中控制93、应收账款的事后控制10()引进高素质财务人员10六、总结10一、结论(-)研究背景和意义1、研究背景在经济发展的新时代，中小企业在社会中的作用越来越重要，但中小企业在发展过程中面临的问题却十分突出，尤其是在劳动力、原材料等价格上涨的资金筹措过程中。中小企业生产成本增加。然而，在激烈的市场竞争环境下，竞争压力降低了中小企业降低小企业销

3、售额的压力。在上涨的双重压力下，企业的资金链得不到有效供给，甚至出现资金链被破坏的现象。在这种情况下，中小企业融资是快速解决这一问题的有效途径，可以通过融资扩大公司的业务范围。在实际的融资过程中，小企业面临的问题也很大。由于自身的问题和行业竞争，银行的贷款条件导致了融资渠道狭窄、资金困难、成本高昂等一系列问题。然后，考察了中小企业的融资状况。2、研究意义理论意义：利用中小企业融资研究找出存在的问题，根据公司的实际情况分析原因并提出建议预计他将为中国中小企业融资提供宝贵的建议，丰富中小企业融资理论，鼓励为中小企业发展金融体系。3、实践意义：本文从天喻教育科技有限公司的财务状况入手，并分析财务支持

4、天喻教育科技有限公司的问题，为解决天喻教育科技有限公司财务问题提供参考资料，有利于提升公司竞争力。同时，天喻教育科技有限公司属于中小企业，具有中小企业的特点。因此，天喻教育科技有限公司的融资问题研究可以为类似的中小企业提供解决融资问题的参考资料。(二)国内外研究现状1、国外研究现状由于中小企业在一个国家的经济发展中发挥着非常重要的作用，中小企业融资的研究也非常丰富。科学家们已经就基于融资理论的科学家如何结合中小企业的特点解决中小企业融资问题提出了意见。QuarteyP(2017)认为，政府应制定一项政策，向中小企业提供优惠，以缓解银行等金融机构对中小企业的监管，促进中小企业的发展1。Ayyag

5、ariM(2017)认为，在世界某些地区，高科技中小企业资金的很大一部分来自政府补贴。由于中小企业不需要支付补贴而且没有融资成本，政府支持在促进中小企业的有效融资方面发挥着重要作用。TaiWoJN(2018)报告称,中小企业融资问题主要与其业务特征，财务状况和人才构成有关。资金问题无法在任何地方解决，但为了提出有针对性的行动，它必须与公司的实际情况有关3。2、国内研究现状与国外相比，中国对中小企业融资的研究起步较晚。到20世纪90年代，当中小企业在社会经济发展中发挥越来越重要的作用时，国内科学家开始为中小企业筹集资金进行了研究。而且，在中国主要是理论上的讨论，没有定量的实证研究。由于中小企业融

6、资的问题，科学家们从不同的角度出发。吕劲松(2015)结合中国国情在关于中小企业融资难、融资贵问题的思考中，解释了中国中小企业当前财务问题的原因如下：第一，对立法的明确解释和立法的具体实施。其次，中国没有为信息不对称问题和风险与收益率提供具体可行的解决方案，而中国则在宏观上解决了中小企业融资问题。最后，中国的法律法规在私人资金方面尚未得到改善4。刘晓光、荀琴(2016)发表了银行业对中小企业融资的影响一文，指的是银行业结构与中小企业融资之间的“U型”关系。换句话说，中小企业融资的难度也将减少。如果融资程度在一定程度上降低，中小企业融资的复杂性将随着银行集中度进一步下降而增加5。向叁(2017)

7、在中小企业融资问题研究中指出，中小企业信息披露的准确性不足以使银行，贷方和投资者在对企业进行全面评估，中小企业需要资金6。岳颖初(2018)认为，中小企业的低信用评级将影响公司的整体形象，降低银行和贷方的整体评级，增加中小企业融资难度力。二、相关理论概念介绍(-)中小型企业的规定与大公司相比，中小企业是小规模的，资产小规模和经营小规模的经济单位。它们通常由一个或几个人资助，大部分业务由业主管理，业主对外界的干扰相对较小。这些公司在大规模创业和创新中发挥着重要作用，在促进经济增长，促进技术创新，增加就业和稳定社会发展方面发挥着重要作用。(二)中小企业融资的内涵融资即资本性融资,是指为取得固定资产

8、或支付购买而取得的货币资金的过程,融资是指资金的整合和流出，不仅来自其他企业，也来自银行，即资金的流动性。中小企业融资是指企业根据自身的发展情况、经营条件以及资金的使用情况，通过企业的投资者或者债权人的渠道筹集到资金的活动，一般由内部融资和外部融资两种方式，一般而言内部融资为主，外部融资为辅。表1中国中小企业的融资对比()经营时间内部融资银行贷款非金融机构其他渠道短于3年92.42.72.72.73-5年92.43.54.44.4610年896.33.23.2多于10年83.15.71.31.3总计90.542.92.9数据来源：根据中国金融统计年鉴整理得出()企业融资模式企业融资模式是企业在

9、固定经济市场中选择的几种融资方式的组合。它主要分为内部和外部融资。直接融资和间接融资的两种方法称为外部融资。以下是这些方法的简要介绍。1、内部融资和外部融资内部融资是企业最原始，最重要的资金来源，对企业的生存和发展起着至关重要的作用。同时，内部融资成本低，使用灵活，资金使用不清晰，可以使用很长时间。通过最初的积累，他们可以发挥持久的作用，充分评估资本成本，并降低他们的财务成本。外部融资被理解为企业直接纳入外部融资或通过金融中介将第三方资金纳入企业。通过债券市场和风险投资的银行贷款，个人贷款，政府和非政府债券都是外部融资领域。随着公司开始扩大其生产规模和活动超出其初始阶段，仅通过内部资金无法满足

10、公司通信的资金，必须从外部获得资金。通过将自由基金的资源整合到社会中，外部融资使得资本资源可以在市场中合理使用，从而减少过度集中资金带来的系统风险。2、直接融资和间接融资外部融资模式根据资金的获取过程，可以分为直接融资和间接融资。间接融资和直接融资之间的区别在于是否要通过金融中介。直接融资：将市场资金需求直接纳入资本基金，建立信贷关系，称为直接融资。主要是私人贷款，融资租赁，政府或私人和市场债券。它的优点是与基金供应商建立直接信贷关系。没有第三方参与，基金买方所需资金数量没有限制，可以整合更多资金，规范业务运营，将资金资源整合到市场中，提高利用率。间接融资：社会免费资产由商业证券银行公司吸收，

11、均匀分配给需要资金的投资者，融资过程是间接融资。当前市场间接融资的主要方法是公司证券的商业银行。基金公司公开发行资产管理产品，基金和信托，从个人投资者和机构投资者那里吸收资金，然后投资于特定项目。间接融资方法适用于市场上的所有资本投资，没有任何限制，并使用专业金融机构作为中介机构。安全系数高，融资成本可控。三、天喻教育科技有限公司融资现状分析（一）天喻教育科技有限公司基本情况天喻教育科技有限公司是一家高科技企业，主要从事互联网智能领域的综合教育活动。公司成立于2009年2月，主要从事智能教育云平台运营综合解决方案的开发，智力教育的创建和销售，互联网教育系列终端产品的研发，生产和销售。公司创办了

12、很多子公司,是一家致力于发展一流企业综合服务领域的知识教育在线领域,积极努力创新用户的最佳体验。项目内容上,天喻教育科技有限公司智能培训集成解决方案主要包括教育管理,教育研究，资产管理，资源创建，学生学习和办公OA。编写计算机程序时，会创建一个数据管理平台，每个部分的内容都是独立且互连的。通过使用集成的智能培训解决方案，可以提高各部门的效率并促进集中管理。（二）天喻教育科技有限公司融资现状1、内部融资内部融资是公司通过自己的生产和经营活动产生的资金，以满足发展需求。内部融资由内部形成，通常包括留存收益，累计折旧和累计折旧。天喻教育科技有限公司2013-2017年内部融资情况如下表3.1所示。表

13、3.1天喻教育科技有限公司2013-2017年内部融资20132014201520162017融资金额4490.833671.89-6983.522496.012425.49占融资总量比例29.6821.79-46.389.1910.61如表3.1所示，天喻教育科技有限公司内部融资利率不到30%。在一些发达国家，中小企业的国内融资水平超过55%。由此可以发现贵公司的内部融资还不够。这是因为公司创建期短，生产规模小，活动规模小，现代化设备投资困难，难以大规模扩建新产品。自我积累能力薄弱难以满足对发达资本的需求，而牺牲了自己的生产经营活动所产生的资金。2、外部融资如果公司自有资金不足以满足生产和经

14、营的需要,可以通过外部融资筹集资金。有很多外部金融渠道，如银行贷款。本文件根据天喻教育科技有限公司的财务数据检查当前的外部资金状况。（1）银行借款银行借款是企业融资的重要方式。天喻教育科技有限公司是高科技企业的典型代表，银行贷款是主要的融资来源。天喻教育科技有限公司2013-2017年银行借款情况如表3.2和图3.1所示。表3.2天喻教育科技有艮公司2013-2017年银行借款情况20132014201520162017短期借款金额（万元）2280.004980.002700.005451.003700.00长期借款金额（万元）0.000.000.000.002500.00图3.1天喻教育科技

15、有限公司银行借款金额图3.1显示，除2015年外，由于大规模扩张和业务扩张，天喻教育科技有限公司的银行贷款额进一步增加。除了2017年的长期贷款外，过去几年的银行贷款是短期贷款，尽管它们逐年增加。银行每年都会对天宇教育科技有限公司进行信用评级。在发展的早期阶段，规模小，经营水平低，因此公司的信贷周期很短，主要是一年,因此每笔贷款的金额和日期都是有限的。到2017年，公司的信用状况有所改善，并获得了长期融资。（2）非金融机构借款表3.3和图3.2显示了2013年至2017年期间天喻教育科技有限公司向非金融机构贷款的现状。表3.3天喻教育科技有限公司向非金融机构借款情况20132014201520162017金额（万元）2290.004197.009340.0011803.0813730.16图3.2天喻教育科技有限公司非金融机构借款金额如表3.3和图