国家开放大学电大本科金融理论前沿课题20312032期末试题及答案试卷号：1050.docx

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1、国家开放大学电大本科金融理论前沿课题2031-2032期末试题及答案（试卷号.：1050）一、名词解释（每小题5分，共15分）1 .内部化理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论从自由市场非完全性出发，认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物。（2分）所谓市场内部化，是指外部市场机制造成了中间产品（如原料、半成品、技术、知识、经验等）交易的低效率。为改变这种低效率，企业通过其有效的组织手段一行政结构，将中间产品的外部市场内部化。当开辟内部市场的行动跨越国界时，就出现了跨国公司。正是内部化的动机，促使企业进行国际直接投资。（2分）具体到跨国银行方面，主要的内部化因素：管制规避、

2、规模经济和范围经济、银行客户关系、信息等。（1分）2 .经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。（2分）造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。（2分）经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。（1分）3 .美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。（3分）从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国的债权国而非美国。（2分）二、简答题（每小题10分，共40分）4 .弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析

3、概括？答：（1）弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的思想。（1分）（2）第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系。（3分）（3）第二阶段是预期理论和自然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀率，出现了短期和长期菲利普斯曲线。（3分）（4）第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨胀换取就业增加（即凯恩斯需求管理）无异于饮鸩止渴，每一次虽也能取得暂时效果，迎来的却是下一轮更高的通货膨胀，最后导致“滞胀”。（3

4、分）5 .如何测算银行的效率？答：（D银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。（2分）（2）规模效率所研究的就是随着银行规模扩大，银行的单位成本会发生何种变化，即银行业是否存在规模经济的现象。（2分）（3）技术效率所要决定的是产出水平。（2分）（4）配置效率所要决定的是成本。（2分）（5）实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。前者反映银行节约成本的潜力，后者反映银行进一步扩大盈利的能力。（2分）6 .如何认识和测算通货膨胀税？答：（1）通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸币购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收了税

5、收a（4分）（2）通货膨胀税可用公式表示为ST=竿需=黑,其中，为通货膨胀率，Ma）为中央银行纸币数量，Pa）为一般价格水平.0分）（3）从本质上说，通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。（3分）7 .金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战？答：（1）金融危机使国际金融体系发生了一系列前所未有的变革，深刻地影响着世界各国的经济发展路径和结构变迁，改变了金融体系自身的运行机制。（4分）（2）在宏观政策层面改变了货币政策的传导机制，使得经济体系的稳定性下降。（3分）（3）建立在大概率假设下的线性微观金融理论难以解释危机发生的机

6、理，更难以对危机作出预测。（3分）三、论述题（20分）8 .试论国际货币体系的重建思路。答：（1）重建国际货币体系的必要性：美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操纵的国际货币体系，无法满足国际经济平稳发展的需要。（3V分）（2）充当国际本位货币的条件：价值具有稳定性；数量具有非稀缺性。（3-6分）（3国际货币体系的重建思路：取消美国在国际金融组织中独一无二的否决权，削减美国的投票权；根据各国在国际经济发展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权；要求美国维持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应；选取并培育美元替代物，借鉴欧元创建经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面；

7、长远打算是建立世界中央银行发行世界统一货币。（4-8分）四、材料分析题（25分）9 .材料1香港英文报纸南华早报今天刊登文章，指中国经济数据误差很大，质疑是否在公布统计数字的时候参杂其他因素。在第三季，中央公布的经济增长数据和各省公布的数据的平均值相比，有大约3个百分点的差距中央数据是9.5%,而各省市数据的平均值是12.9%o摘自2004年11月13日苏州论坛文“南华早报质疑中国经济数据误差很大”材料2：日本内阁政府官员上周五表示，当日公布的经济统计速报中所说的今年首季的经济增长率“有偏差”，按照从第二季度起采用的新统计方法，首季增长率由原来的4%调低至0.7%,按年增幅也由5.7%调低至2

8、.9%。内阁府官员说，统计有误的主要原因是对该季度的个人消费估算偏高，其中主要是对家庭消费支出的估值偏高。由于对全国约4600万个家庭只选择了约700户作抽样调查，如果调查对象集中购买高额商品，统计值就会偏高。内阁官员同时说，从第二季开始，将停止使用偏差较大的对家庭消费的推算方法，而使用供给方面的统计。摘自2005年3月8日勇华投资网站请认真阅读材料，然后回答下列问题：(1)经济数据偏差有什么必然性？(2)你认为我国经济数据偏差的主要原因是什么？答(1)从上述材料分析可知，经济数据偏差不是一个国家的特殊情况，而是几乎所有国家都存在的问题。这是因为经济数据偏差有发生的客观必然性。(7分)(2)经济数据是由社会体系内生形成的，并不是对社会经济活动的完全外生的描述刻画，或者说，并不存在超脱于社会之外的全能的机构或个人来搜集和提供经济数据，搜集经济数据本身必然会对经济活动造成干扰。简而言之，经济数据是由社会体系内生形成的信息，因此经济数据可能遭到扭曲而无法准确地描述经济现实。(9分)(3)造成经济数据偏差的主要原因是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动或者微观经济主体规避税收、管制的动机等都可能造成经济数据的扭曲。(9分)