财务管理重点知识复习(1).docx

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1、财务管理重点知识复习及练习第一章1 .企业财务管理的概念财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项重要经济管理工作。2 .企业财务活动的内容及管理的重点内容：资金的筹资活动、资金的投放活动、资金的日常经营活动、资金的分配活动重点：3 .财务管理的目标种类以利润最大化为目标、每股利润最大化、以股东财富最大化为目标、企业价值最大化4 .市场利率的构成因素纯利率、通货膨胀率、风险报酬第二章1 .财务管理的价值概念2 .货币时间价值的含义货币在周转使用过程中随时间的推移而发生的增值.3 .复利现值法、年金现值法的含义与计算复利现值法：P寸（l+i）F年金现值法：P=A. PVIFAi.n4 .货币

2、的时间价值的计算方法（作业3）某房产销售公司某客户拟购买三室两厅一卫一厨住宅一套，面积100平方米，单价6000元，首付20%,余款采用分期付款方式，付款期10年，每年年末付款。假定利率10%,按复利计息，不考虑税费等其他因素。作为业务员，请为其设计两套还款方案：（1）等额偿还本息，(2)等额还本分期付息；并向客户说明各方案的优点。【参考答案】购房全款= 6000X 100 = 600000 元首付房款=600000X20%= 120000 元剩余房款= 600000-120000 = 480000 元剩余房款采用分期付款方式。方案(1)等额偿还本息每年等额偿还本息A=P (A/P, 10%,

3、 10) =P / (P/A, 10%, 10) =480000/6. 145 = 78112. 29 元即每年支付本息和为78112. 29元;每年支付利息=年初本金余额X年利率.第一年支付利息=480000X 10%=48000元第一年支付本金= 78112. 29-48000 = 30112. 29 元依次类推得每年所支付的本息如表年份当年偿还利息当年偿还本金当年偿还本息和年末本金余额048000014800030112. 2978112.29449887.71244988. 7733123.5278112. 29416764. 19341676. 4236435. 8778112. 2

4、9380328. 32438032. 8340079. 4678112. 29340248. 86534024. 8944087. 478112. 29296161.46629616. 1548496. 1478112. 29247665. 32724766. 5353345. 7678112. 29194319. 56819431.9658680. 3378112. 29135639. 23913563. 9264548.3778112. 2971090. 86107109. 0971090.8678199. 950合计301210.6480000781210.6等额偿还本息方案的优点：由于

5、每期的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。方案（2）等额还本分期付息 每年等额偿还本金 ,每年偿还本金=剩余房款/还款年数= 480000/10=48000 元 每年支付利息=每年初本金余额X年利率第一年支付利息=480000 X 10% = 480000 元第一年支付本息和=48000 + 48000=96000元依次类推得每年所支付的本息如表年份当年偿还利息当年偿还本金当年偿还本息和年末本金余额04800001480004800096000432000243200480009120038400033840048000864003360

6、0043360048000816002880005288004800076800240000624000480007200019200071920048000672001440008144004800062400960009960048000576004800010480048000528000合计264000480000744000等额还本分期付息方案的优点：由于初期偿还较大款项而减少了利息支出，同时随时间还款额递减，减少了后期的经济和心理压力。第三章三大主要会计报表的编制原则资产负债表：权责发生制利润表：权责发生制现金流量表：收付实现制原则上市公司最重要的财务指标每股收益、每股净资产、净资

7、产收益率杜邦财务分析体系的主要指标和核心指标主要指标：股东权益报酬率、资产净利率、销售净利率、总资产周转率核心指标：股东权益报酬率企业三大财务能力的计算分析（作业四1.2题和作业七）偿债能力：流动比率、速动比率、资产负债率盈利能力：应收账款周转率、存货周转率、资产周转率营运能力：销售净利率、资产报酬率、股东权益报酬率作业四1.华威公司2008年有关资料如表所示。单位：万元项目年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1. 5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转率4净利润2880要求：（1）计算华威公司2008年流动资产的年初数额

8、、年末数额和平均数额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算华威公司2008年销售收净额和总资产周转率。（3）计算华威公司2008年销售净利率和净资产收益率【参考答案】（1）计算2008年流动资产年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。年初流动资产余额=速动资产+存货=速动比率X流动负债+存货=0.8 X 6000 + 7200 = 12000 万元年末流动资产余额=流动比率X流动负债= 1.5X8000 = 12000 万元流动资产平均余额=（流动资产年初余额+流动资产年末余额）/2=（12000 + 12000） / 2 = 12000 万元（2）计算20

9、08年销售收净额和总资产周转率。销售收入净额=流动资产周转率X流动资产平均余额= 4X12000 = 48000 万元平均总资产=（总资产年初余额+总资产年末余额）/2=(15000 + 17000) / 2 = 16000 万元总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=48000 / 16000=3 次/年（3）计算华威公司2008年销售净利率和净资产收益率销售净利率=净利润/销售收入净额= 2880/48000 = 6%平均净资产=平均总资产/权益乘数= 16000 / 1.5=10666.67净资产收益率=净利润/平均净资产= 2880 / 10666.67=27%或.净资产收益率=销售净

10、利率X总资产周转率X权益乘数= 6%X3X1.5 = 27%2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款平均收账期。【参考答案】（1）计算流动负债年末余额。流动负债年末余额=年末流动资产余额/年末流动比率= 270 + 3 = 90 （万元）（2

11、）计算存货年末余额和年平均余额。速动资产年末余额=年末速动比率X流动负债年末余额= 1.5X90 = 135 （万元）存货年末余额=流动资产年末余额一速动资产年末余额= 270 135 = 135（万元）存货年平均余额=（145 + 135） 4-2 = 140 （万元）（3）计算本年销货成本。年销货成本=存货周转率X存货年平均余额=4X140 = 560（万元）（4）计算应收账款平均收账期。应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）4-2=（125 + 135） +2 = 130 （万元）应收账款周转率=赊销收入净额彳应收账款平均余额=9604-130=7.38 （次）应收账款平均收账

12、期= 360+应收账款周转率= 360+ （960+130） =48.75 （天）作业七案例贵阳宏伟有限公司财务报表分资产负债表会企01表编制单位：贵阳宏伟有限公司 2007年12月31日单位：元资产mm期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金124502001256000短期借款3228000002545200交易性金融资产2150000200000交易性金融负债3300应收票据34500020000应付票据3423000250000应收账款41168259420000应付账款35250000500000预付款项53000080000预收款项

13、360100000应收利息6180000应付职工薪酬3700应收股利700应交税费38677001.81254000其他应收款850005000应付利息3952700153000存货91835793.242540000应付股利40902423. 940一年内到期的非流动资产1000其他应付款416000070000其他流动资产1100一年内到期的非流动负债4200流动资产合计125702252.244521000其他流动负债4300非流动资产：流动负债合计444765125.753872200可供出售金融资产1300非流动负债：持有至到期投资142000000长期借款4520200004000000长期应收款1500应付债券4600长期股权投资1600长期应付款47100000300000投资性房地产1700专项应付款4800固定资产181035160012600000预计负债4900在建工程1900递延所得税负债506250