绿康生化：绿康生化2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.docx

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1、1i-fecome绿康生化股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告二。二三年六月一、本次募集资金使用计划本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过130,000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目投资总额募集资金拟投入金额1绿康（海宁）胶膜材料有限公司年产3.2亿平方米光伏胶膜项目注75,367.0654,000.002江西纬科新材料科技有限公司年产1.2亿平方米光伏胶膜项目39,772.0】31,000.003绿康（海宁）胶膜材料有限公司研发中心建设项目7,957.267,000.004补充流动资金38,000.003

2、8,000.00合计161,096.33130,000.00注：该项目为公司于2023年1月30H披露的关于全资子公司对外投资的公告中绿康海宁“年产8亿平方米光伏胶膜项目”的一期项目。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。二、本次向特定对

3、象发行股票的背景和目的（一）本次向特定对象发行股票的背景1、积极推进公司“内生+外延”发展战略布局，提升公司的持续经营能力和盈利能力公司目前主营业务为兽药研发、生产和销售，近年来受国际经济形势及人民币汇率大幅上升、海外市场销售及海运不畅、“兽药添字”转“兽药字”政策变化、上游主要原材料价格大幅上涨等因素影响，2023年以来公司经营业绩持续亏损。为扭转公司现状，维护上市公司权益，公司坚持“内生+外延”的发展战略，在采取策略应对主业承压的同时，积极寻求新的业务发展机遇。公司于2023年1月完成对江西纬科的收购，切入光伏胶膜行业。同时，公司于2023年1月设立绿康海宁，拟于海宁市投资建设年产8亿平方

4、米光伏胶膜项目，加大向光伏胶膜领域转型力度。由于光伏胶膜项目建设对于厂房建设、设备及流动资金投入较高，公司自有资金、银行融资等不足以支撑公司光伏胶膜项目建设、运营及公司整体战略转型，亟需通过外部资金予以支持。本次融资可在一定程度上缓解公司业务转型期间的资金压力，夯实公司光伏胶膜业务的发展布局，为公司全体股东创造价值。2、光伏市场发展前景广阔，光伏发电占比将进一步提高，全球光伏装机量的增长带动光伏胶膜需求保持持续增长态势太阳能作为可再生能源的重要组成部分，是我国新能源发展的重要方向。我国能源主管部门发布了多项政策文件，明确了未来战略目标。2014年，国家发改委能源研究所、国家可再生能源中心联合国

5、内外相关研究机构开展了可再生能源的中长期发展线路图研究，并发布了中国可再生能源发展路线图2050，提出2025年太阳能光伏实现全面平价上网，2030年以后，太阳能光伏发电将成为主要的替代电源之一，2050年之后，太阳能光伏发电将成为主导电源之一。2016年，国家发改委和国家能源局发布了能源生产和消费革命战略(20162030),提出到2023年、2030年非化石能源占能源消费总量的比重分别达到15%、20%o放眼全球，太阳能光伏发电是全球可再生能源发展的必然趋势。根据国际可再生能源署(IRENA)预测，2050年太阳能光伏发电装机容量将达至J8,519GW,2025年太阳能光伏发电将达到总电力

6、需求的25%,是2017年太阳能光伏发电总量的10倍以上。根据国际能源署(IEA)在Renewab1es2023Ana1ysisandforecastto2027中预测，在太阳能光伏的带动下，2023-2027年，全球可再生能源装机增长将接近2,400GW。到2025年，可再生能源当年年度发电量将超过煤炭，成为全球最大的电力来源。未来，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快速增长。光伏发电的迅猛发展带动光伏产业包括多晶硅、硅片、电池、光伏组件的快速发展。根据中国光伏行业协会预测，乐观情况下2023-2025年的全球装机增量分别为330GW、360GW和3

7、86GW1按照目前装机量与生产量的容配比关系，即每千兆瓦（GW）新增光伏装机容量对应的胶膜需求量约1,200万平方米测算，对应2023-2025年全球胶膜需求量为39.60亿平方米、43.20亿平方米和46.32亿平方米，光伏胶膜市场需求将保持持续增长态势。3、国家政策大力支持，光伏行业迎来高速增长期2023年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”“碳达峰、碳中和”目标的提出，进一步指明了我国能源发展变革的战略方向，为我国可再生能源发展设定了新的航标，光

8、伏等可再生能源发展进入再提速阶段。在努力实现“碳达峰、碳中和”目标的背景下，光伏能源以其无限可持续性、广泛性、安装地点灵活性以及绿色环保的特性成为我国能源转型的中坚力量。光伏行业受国家政策影响较大，近年来国家颁布了一系列政策大力支持包括光伏、风电等在内的可再生能源的开发与利用，一方面通过指导装机规模和制定行业标准等方式，引导国内光伏发电行业朝着健康有序、科学创新的方向发展，另一方面通过绿电交易、分布式光伏整县推进等政策扶持新能源发电行业的成长与发展，并最终实现平价上网的目标。在我国相关产业政策扶持下，光伏发电行业拥有巨大的发展潜力。（二）本次向特定对象发行股票的目的1、夯实公司光伏胶膜业务的发

9、展布局，提升公司光伏胶膜产能规模，增强公司盈利能力和行业竞争力可持续性的政策支持以及电价不断下降带来的竞争力，使光伏发电的发展上升至空前的战略高度。在我国2030年碳达峰、2060年碳中和目标的推动下，光伏产业进入蓬勃发展的阶段。随着全球光伏装机容量不断提升，对组件及上游材料的需求也将持续旺盛，我国光伏组件及上游材料新增产能也将进一步提升。本次募集资金投资项目将有效扩充公司光伏胶膜产能，从而充分把握行业机遇，提升公司在光伏封装胶膜行业的市场竞争力。在“碳达峰、碳中和”目标的指引下，公司将以先进、高效的产品，更好地满足市场对于高效产品的旺盛需求，从而进一步提升自中国光伏行业协会2023年光伏行业

10、发展回顾与2023年形势展望。身竞争力，更好地助力实现“碳达峰、碳中和”的国家目标。2、增强公司科创能力，提升研发水平近年来，随着光伏发电成本不断降低、光伏装机市场逐渐扩大，倒逼组件生产成本不断下降，同时为提升电站收益、延长电站使用寿命，光伏胶膜的抗P1D、抗蜗牛纹、抗闪电纹、防老化、阻水等高功能性需求已逐渐成为标准性能要求，叠加下游组件技术的不断革新和N型组件占比的不断提高，组件厂商对于胶膜产品的质量和技术要求日趋严格，从而对胶膜厂商的技术研发实力提出了较高的要求。本次研发中心建设项目将进一步提升公司在胶膜领域的研发和创新实力，从而一方面能够满足下游组件客户多样化的产品需求，另一方面又能够符

11、合下游组件客户对产品技术、质量的严格要求。同时，该项目将助力公司建立起技术壁垒，快速提高公司胶膜产品的市场占有率，增强公司胶膜业务的市场竞争力，从而奠定公司战略转型基调，提升公司盈利能力。3、增强公司资金实力，优化资本结构，促进公司持续、稳定、健康发展随着未来公司光伏胶膜业务规模的进一步扩大，对营运资金的需求不断上升，公司需要有充足的流动资金来支持经营，进而为公司进一步扩大业务规模和提升盈利能力奠定基础。为了满足公司发展需要，公司拟通过本次向特定对象发行股票募集资金，并且将本次募集资金38,000.00万元用于补充流动资金，以满足公司未来光伏胶膜业务发展的流动资金需求，进一步优化公司的资本结构

12、，在研发能力、财务能力、长期战略等多个方面夯实可持续发展的基础，增强上市公司核心竞争力，有利于上市公司把握发展机遇，实现快速发展，实现股东利益最大化。三、募集资金投资项目的必要性和可行性分析（一）绿康（海宁）胶膜材料有限公司年产3.2亿平方米光伏胶膜项目1、项目概述本项目的实施主体为绿康（海宁）胶膜材料有限公司，实施地点为浙江省海宁市黄湾镇海市路35号。项目总投资为75,367.06万元，拟使用募集资金投入54,000.00万元。本项目建设期为12个月，项目建设完成后将新增16,000万平方米Pe)E光伏胶膜、12,000万平方米EVA光伏胶膜和4,(X)O万平方米EPE光伏胶膜产能，有助于公

13、司进一步提高光伏胶膜的生产能力和市场占有率，加快业务转型步伐，提升公司市场竞争力。2、项目实施的必要性(1)响应国家低碳政策，加速推动能源结构转型和光伏平价上网在努力实现“双碳”政策的目标背景下，国家发布了一系列政策以推动光伏行业高速发展，加快能源结构转型步伐。2023年，国家发展和改革委员会以及国家能源局等有关部门在发布的关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案“十四五”可再生能源发展规划等政策文件中明确提出，大力推动可再生能源发电开发利用，加快推进光伏发电基地建设，全面推进分布式光伏开发。要加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用，助力扎实做好“碳达峰、

14、碳中和”工作。同时，国家亦大力推进平价上网政策，光伏组件的转换效率提升是实现平价上网的关键环节，光伏胶膜对于光伏组件质量、寿命以及转换效率又具有极为重要的影响。因此，一方面通过本项目的实施，公司将进一步提升光伏胶膜的生产能力，扩大业务规模，以满足下游不断增长的光伏装机需求，响应国家“双碳”号召，助力国家能源结构转型；另一方面，公司在光伏胶膜领域具备一定的技术积累和资源禀赋，公司高效化产品将进一步推动光伏行业降本增效，助力光伏发电实现平价上网。(2)扩大公司优质产能，提升公司市场竞争地位在可再生能源替代传统化石能源已成为必然趋势下，光伏产业正面临着有利的发展机遇。国内外政府均针对“双碳”目标和能

15、源结构转型提出了一系列的支持政策，从而导致下游以光伏为代表的新能源发电装机量持续稳定上升，促进了光伏行业的蓬勃发展。根据国际能源署发布的2050年净零：全球能源行业路线图中要求到2030年全球太阳能光伏发电的年增量达到630千兆瓦。我国作为全球光伏产业的主要基地，光伏新增装机量的持续高增长，将带动光伏组件产业链的持续景气，使得我国光伏组件企业及配套材料制造企业显著受益。凭借优秀的产品质量和性能，公司目前已取得晶科能源、固德威、中建材浚鑫以及赛维1DK等优质下游组件厂商的相关产品认证或已完成可靠度测试，已经形成一定的资源积累。随着公司光伏胶膜业务的持续扩张和新客户的不断开发，公司目前的产能将成为

16、限制公司未来发展的瓶颈。因此，公司亟待扩大优质产能，进一步提升市场占有率以及公司市场竞争力。本项目的顺利建成将大幅提升公司光伏胶膜的生产能力，从而能够满足未来下游不断增长的市场需求，提升公司的市场地位。（3）优化公司生产布局，充分享受产业集群优势绿康（海宁）胶膜材料有限公司年产3.2亿平方米光伏胶膜项目光伏产业是浙江省重点培育的新型战略性产业，根据国家能源局公布数据显示，截至2023年3月末，浙江省光伏累计装机量为2,685万千瓦，位居全国第四。其中，分布式光伏累计装机量为2,059万千瓦，高居全国第二。2023年9月，浙江省经济和信息化厅在浙江省光伏产业高质量发展行动方案（征求意见稿）中再次指出将从加快技术创新突破、提升光伏产业能级、助力