《2023企业青岛澳柯玛公司盈利能力分析论文》9600字.docx

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1、青岛澳柯玛公司盈利能力分析(20182023)1目U曰22相关概念与基础理论22.1 盈利能力的概念22.2 盈利能力相关指标32.3 盈利能力分析方法43青岛澳柯玛公司及盈利能力分析43.1 商用厨卫电器制造业的发展现状43.2 青岛澳柯均公司的基本情况53.2.1 公司经营现状错误!未定义书签。3.2.2 公司发展战略错误!未定义书签。3.3 公司盈利能力现状分析53.3.1 销售净利率53.3.2 总资产周转率73.3.3 权益乘数93.3.4 净资产收益率93.4 青岛澳柯玛公司与五家上市公司的对比分析103.4.1 销售净利率的对比103.4.2 总资产周转率的对比H3.4.3 权益

2、乘数的对比123.4.4 净资产收益率的对比134青岛澳柯玛公司盈利能力存在问题144.1 销售净利率偏低144.2 成本费用增长速度过快154.3 财务杠杆使用程度较低154.4 资产周转率偏低164.4.1 存货周转率偏低164.4.2 应收账款周转率不稳定165提高青岛澳柯玛公司盈利能力的对策建议165.1 创新营销策略165.1.1 加强自主研发165.1.2 优化合作关系175.2 加强成本费用控制175.3 优化资本结构185.4 提高资产利用率18结论19参考文献191前言随着全球产业结构和竞争趋势的不断变化，产业发展在新的技术突破和商业模式创新下不断寻求转型升级。然而，我国市场

3、经济仍处于十年发展的初级阶段，市场机制有待完善，资本市场发展仍不成熟，上市公司生存环境存在股权结构独特、投资者法律保护不完善、资本市场发展不平衡等问题。研究资本结构对商用厨卫电器行业公司盈利能力的影响，可以通过优化行业资本结构来提高商用厨卫电器公司盈利能力，为商用厨卫电器行业和企业优化资本结构、提高盈利能力提供理论指导。因此，企业利润下降的情况需要引起重视，不单会影响企业的盈利能力也会影响生产者的积极性。为了深入调查我国商用厨卫电器行业盈利情况，本文选取青岛澳柯均作为研究对象，以杜邦分析法来研究该集团的盈利能力，并为此提供发展优化建议。2相关概念与基础理论2.1 盈利能力的概念盈利能力可以反映

4、一个商用厨卫电器企业的实际情况，包括生产和销售能力、资源配置和利用效率、经营效率、现金盈利能力和可持续发展能力等。盈利能力也可以从侧面反映公司的偿付能力的强弱，反映公司的经营状况（沈倩茹，韩凯文,2023）。企业盈利能力评价可以为投资者做出投资决策提供基本依据。通过对企业盈利能力指标的层层分析，也有利于企业的相关负责人,找出薄弱环节的业务活动和提高,并促进政府有关部门检查各种税收的准确性（秦瑞琪，雷佳,2023）。另外，良好的盈利能力在一定程度上意味着偿债能力的增强，贷款的增多，约束条件的减少，这有助于企业的长期发展。2.2 盈利能力相关指标结合企业的特点，市场发展情况与营销现状，可以从销售经

5、营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析，资本经营盈利能力开展分析。通过这三个指标来对企业的盈利能力进行探索，总结出企业发展趋势。企业销售经营盈利能力被反应的主要指标是毛利占销售净值的百分比和净利润占销售收入的百分比（张瑞宇，王雨婷,2023）。毛利占净销售价值，即扣除经营成本后，企业的营业收入中有多少用于各期费用，最终形成了多少余额。销售净利润是指净利润与营业收入的比率,可以得出净利润是由多少生意业务带来。销售净利率成为销售经营盈利能力的终极指标（李明阳，赵晓琳,2023）。总资产报酬率是反映企业资产经营盈利能力的主要指标。它是以投资回报来为基础来做出分析企业获得利润的一种能力。它是指企业不扣除

6、利息也不扣除所得税的利润与企业在某个时期里资产总额期初数和期末数的平均值的比率，从这项指标中能够看出企业前一段时间的资产报酬水平（陈建国，刘佳欣,2023）。能够良好地对判断企业资产综合使用效率、总资产的获利能力进行分析，是反映企业经济效益的主要指标。净资产收益率和普通股权益资本报酬率是反映企业资本经营生意业务盈利能力的主要指标（黄旭东，周文静,2023）。净资产收益率为企业利润总额在扣除所得税之后与平均净资产的比率，通过这项指标能够分析出企业股东权益的收益水平（吴宇航，林晓宇,2019）。净资产收益率充分体现了股东将自有的资产投入到企业最后能得到多少净收益，代表着股东投资和收益的关系。普通股

7、权利资本报酬率是站在普通股东的角度显示企业的盈利能力，普通权利资本报酬率越高，企业的盈利能力就越好，普通股股东的收益也越多（徐洁琳，朱云,2023）。2.3 盈利能力分析方法目前，评价企业盈利能力的方法有很多，包括因子分析法、主成分分析法、灰色关联度法等，但每种方法都有不同的分析方法和不同的侧重点，所以评价结果也不同（许天宇，郑梦雨,2023）。杜邦分析是通过使用各种主要财务比率之间的关系。这是一个典型的财务指标，用于评估公司的收入和资本回报率，并从财务角度评估公司的业绩。杜邦分析法的基本思想是将公司的股本回报率划分为各种财务指标，并且将盈利指标与公司的商业成果进行分析和比较，从而分析企业在经

8、营活动中存在的问题（谢浩宇,马雅2023）。使用杜邦分析可以更加明确、系统地管理财务分析的水平，因此财务分析者能够全面地分析公司的盈利情况和经营效益，并为企业的管理者和投资者提供相应的数据支持（钟宇辰，龙一鸣,2023）。通过杜邦分析法，管理层不仅可以清晰地看见资产周转率及负债比率之间的相关关系，同时还可以进一步明确掌握净资产收益率的决定因素，通过将净资产收益率这一指标通过公式层层分解，最终可以从更加细化的指标进一步分析企业的盈利情况和经营状况，同时明确企业的管理层是否具有明确的公司资产管理效率和股东投资收益的最大化（叶佳文，何心怡,2023）。3青岛澳柯玛公司及盈利能力分析3.1 青岛澳柯玛

9、公司概述青岛澳柯玛公司是我国商用厨卫电器行业的代表性企业，深耕商用厨卫电器领域多年，青岛澳柯均在曾经在2018-2023年三年连续获得我国“国家商用厨卫电器企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质商用厨卫电器企业500强”。青岛澳柯玛的发展是我国商用厨卫电器企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国商用厨卫电器企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，吸收新创意，严把质量关口，全方位的服务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨

10、，基于商用厨卫电器市场需求进行不断创新，使公司始终处于商用厨卫电器行业前沿，引领商用厨卫电器行业的发展。3.2 青岛澳柯玛公司财务数据下表为近几年公司基本财务数据：表3-1青岛澳柯玛2018-2023年基本财务数据（单位：万元）项目2018年2019年2023年2023年2023年资产总额11587052095481268858836441444937791负债总额570808882490129609919766602762821股东权益合计5878971212990139249016674842174970营业收入10139491376260228261035849966251631营业成本

11、7819361080404182603128304435006783净利润113161118207174777281334492742数据来源：青岛澳柯均工业股份有限公司财务报表整理从上表可以看出，青岛澳柯玛的资产总额呈现明显的增长趋势，尤其是在2023年至2023年，上涨幅度达到了35%左右，而青岛澳柯玛公司的负债总额从2018年的570808万元增长至2023年的2762821万元,说明公司近几年的需要承担较高的负债风险,股东权益在2018至2023年增长幅度不大,在2023年馆长幅度达到了30.43%,营业收入和营业成本在2018-2023年的呈现较为平稳的增长趋势，但在2023年都大幅

12、的上涨，增长率分别为74.38%、76.89%,净利润在2018-2023年增长较为平缓，在2023年也是呈现大幅度的增长。从上述数据可以看出，青岛澳柯玛近几年资本扩张较为明显，虽然这样会带来很多的收益，但同时也存在一些潜在的财务风险。3.3 青岛澳柯玛公司盈利能力现状分析3.3.1 销售净利率销售净利率是指销售利润总和与销售收入之间的比重，销售净利率越高说明公5司盈利能力越高，反之盈利能力越低，计算公式及计算结果如下：销售净利率=净利润/营业收入X100%表3-2青岛澳柯玛20182023年销售净利率（单位：万元）2018年2019年2023年2023年2023年净利润11316111820

13、7174777281334492742营业收入10139491376260228261035849966251631销售净利率11.16%8.59%7.66%7.85%7.88%数据来源：青岛澳柯玛工业股份有限公司财务报表整理净销售利率反映了青岛澳柯玛的萱业收入创造净利润的效果。公司的净销售利率是一个逐渐下降的趋势（姚嘉宇，施瑞,2023）。从2018年的11.16%下降至2023年的7.88%,降幅较大，这表明企业的盈利能力近年来一直处于不稳定的状态。因此，青岛澳柯玛需要扩大经营的同时也注重改善经营管理，提高利润水平。然而，由于青岛澳柯玛销售利润受销售和销售成本的影响，以下选择2018-20

14、23年的财务数据来分析销售和总成本之间的关系。表3-3青岛澳柯玛20182023年期间成本费用（单位：万元）2018年2019年2023年2023年2023年营业收入10139491376260228261035849966251631营业成本7819361080404182603128304435006783销售费用1673523005315103878849827管理费用9199513226821179390003152484财务费用-36243623203213017933007营业成本占营业收入之比77.12%78.50%80.00%78.95%80.09%销售费用占营业收入之比1.6

15、5%1.67%1.38%1.08%0.80%管理费用占营9.07%9.61%9.28%2.51%2.44%业收入之比财务费用占营业收入之比-0.36%0.26%0.89%0.84%0.53%数据来源：青岛澳柯均公司财务报表整理通过上表可以看出，青岛澳柯玛营业成本占销售收入比重最高，且近几年一直呈现上升的趋势，而销售费用虽然是呈现下降的趋势，但下降的幅度不大，管理费用从2018年的9.07%下降至2023年的2.44%,而财务费用则是呈现上升的趋势，说明青岛澳柯玛公司在成本控制方面还是要加强，虽然销售收入比较好但是产品成本占比大，导致青岛澳柯玛公司所拥有的净利润就会缩减。3.3.2 总资产周转率下图为青岛澳柯玛2018-2023年的总资产周转率的变化，除了在2019年有所下降，之后都是呈现上涨的趋势