【中小企业财务风险管理问题研究9200字（论文）】.docx

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1、中小企业财务风险管理研究一一以S时装有限公司为例目录一、引言1（-）研究背景1（二）研究意义11 .理论意义12 .实践意义1（三）国内外研究现状1二、财务风险相关理论2（-）财务风险概念2（二）财务风险的分类31 .筹资风险32 .投资风险33 .经营风险3三、中小企业财务风险管理分析-以S时装公司为例3（-）公司基本情况3（二）S时装公司财务风险分析41 筹资风险分析42 .应收账款与存货占比大43 .内部控制制度情况分析5（三）S时装公司财务风险管理存在的问题61 .融资困难62 .缺乏筹资风险控制体系及存贷管理体系63 .内部控制制度不完善74 .财务人员专业化水平不高7四、完善S时装

2、公司财务风险防范的对策7（-）增强融资管理，拓宽融资渠道7（二）加强资产管理，强化财务控制8（）完善财务管理制度，优化内控体系8（四）提高财务人员专业素质，完善考核机制9五、结论10参考文献H一、引言(-)研究背景财务风险严重威胁企业的正常生产经营秩序。从改革开放开始，中国经济社会发展取得了平稳发展，中小企业规模化发展。上个世纪九十年代以来，中小企业呈现了飞跃发展的迅猛态势。在市场需求日益激烈的自然环境下，中小企业具有比较强的适应能力,因而在中国社会经济中发挥着至关重要的作用。但是，由于缺乏合理的财务风险管理方法，中小企业的存续经营时间相比较大企业来说较短。因此，中小企业若要迅速获得资产在金融

3、市场上的应用，首先要合理降低和防范经营风险问题，即必须扩大融资方式，调整流动资金，制定相应的措施。管理体系，完善企业经营风险控制。然后为公司创造很多经济利益。(二)研究意义1 .理论意义财务风险管理方法与公司的运营管理和公司战略管理非常相似。这是一个非常独立的管理方法行业，依赖于业务风险的分析、评估及控制。根据风险最小的风险最大化企业的利润评估价值。本文基于商业风险的战略管理，论述了商业风险的监督与控制是企业内部监督控制的具体规范，为建立公司的财务会计结构提供了理论依据。2 .实践意义本文分析了指示操作业务风险要素的一般标准，并介绍了几种中小型企业业务风险管理人员处理业务风险的合理预防措施。还

4、对资产流动性及流动资金的必要性进行了相关研究，这有助于中小型企业合理运用业务风险预测分析和操纵可以促使企业在做出决策之前对来自不同投资方法的系统软件进行科学研究。比较系统软件的获利能力和风险，并基于这种方法确保资产的流动性。()国内外研究现状我国学术界有关对风险管理的研究发展相比较其他国家较晚。但是，经过不断的追赶，公司风险管理与控制方面的研究成果，特别是公司业务风险操纵的科学研究水平大幅提高，取得了一系列惊人的成绩。近年来，在管理风险评估指标体系等方面：廖红伟(2017)主张公司需要从内部资产重组等多个层面进行资产重组，以提高自身的竞争力，对集团公司进行公司重组，并利用价值传递链整合的产业链

5、资产重组，以增强公司的竞争力，从而降低了公司发生生产和管理风险的可能。代彬、彭程(2018)在建立联立方程实体模型的基础上进行商业风险的科学研究，获得国际化战略)将增加公司被财务风险困住的可能性，因此，他认为多元化程度较高的公司应在同行业中引入竞争制度，以降低多元化经营的风险。财务风险控制理论基于风险管理和控制理论的基础研究。张继德、郑丽娜(2018)认为应该从实施的角度来构建三个层次：总体目标层次，管理方法和基本层次，实现企业财务风险管理必须建立管理目标，责任主体，程序和程序，保证机制和管理方法这五个要素。自1930年代以来，风险控制的意识已逐渐形成。它最初是基于博士学位。英国管理方法研究协

6、会的SOIomOnSChbner(1930年)研究生在商业保险问题会议上宣布了解释。在对风险业务管理的详细分析中，关键是威廉姆斯和汉斯在1964年宣布出售“风险管理和保险”o他们指出：风险管理和控制是一种依赖于风险管理和风险控制的操纵方法。控制以执行区分，估计和管理方法，并基于极低的成本揩由风险引起的不利影响最小化。马可威茨(1952)发表了关于理性项目投资中个人行为的毕业论文，该论文解释了当代基于资产的理论的概念。在I960年代，SPerrySharP扩展了MarCOPok)WiCZ的基本理论，即著名的资产定价模型CAPMo风险通常与回报率成正比。建立和解释基于系统风险的单个股票系统风险的统

7、计分析和单个股票期望的统计分析收益率的实体模型是资产属性定价模型。米勒主要分析了公司资产的基本结构。它成立于1958年，旨在解释MM理论。理论M从每种资产的基本结构构成和分析。近年来，国外出现了一种新型的管理风险评估指标体系，这种新的实体模型不足以合理地摆脱各种评估方法，而且还继承了它们各自的优点，从而使审查结果更加准确可靠。A1iSerhanKoyuncugi1a和NerminOzgu1bas(2016)明确提出了业务风险检测预警系统(EWS)的物理模型。物理模型基于大数据挖掘，并通过CHAID优化算法进行转换。它可以完全自动化，并明确建议有业务风险的公司使用。降低风险的对策。二、财务风险相

8、关理论(-)财务风险概念一般来说，财务风险可以从广义和狭义上理解。从狭义上讲，财务风险通常是指债务偿还的风险，即企业可能无法在到期日偿还债务。广义财务风险是指企业内外部环境发生客观变化，导致经营活动偏离预期，对企业财务状况和经营成果产生负面影响的可能性。本文对S时装公司的财务风险进行分析，希望能够发现S时装公司在经营、投资、筹资等方面存在的问题，并提出相应的应对策略，希望能够降低公司的财务风险，从而促进S时装公司业绩水平和提高公司的财务风险控制水平。（二）财务风险的分类1 .筹资风险筹资风险是指企业以各种方式筹资的风险。由于市场环境的原因，企业经常面临债务筹资，而企业面临的金筹风险是主权资本是

9、主要承担者。筹资风险主要体现在两个方面：一是偿债风险。由于贷款和付息金额较大，可能没有严格的对还本付息金额和期限做好管理。这类风险如果不能及时处理，会给企业带来巨大损失，最终可使企业面临破产的结局。其次是利润降低的风险。这种风险主要来源于经营不善，投资失败等，很有可能通过财务杠杆作用进一步放大。2 .投资风险投资风险是指对企业对内或对外的投资，因政策、环境、管理层决策等方面的原因，导致投资收益与预期偏离的风险。对内投资，一般是指用于购置企业经营活动所需使用的设备、技术以及研发支持等。对外投资是指企业用于对外持有股权或购买金融产品等。学者认为在企业的经营管理中投资决策是非常重要的，投资是不可避免

10、会出现风险，但是风险与收益共存，且两者呈现正相关关系。3 .经营风险经营风险是企业在经营活动过程中因各种因素造成的资金不足,影响企业正常经营活动的风险，一般认为内部控制是企业应对经营风险的重要方法,在市场环境竞争激烈,企业压力不断提高的经营压力下,企业只有不断提高内控水平,才能保证自身市场的竞争力、降低经营风险、获得更好的发展。三、中小企业财务风险管理分析-以S时装公司为例（-）公司基本情况S时装有限公司是一家集设计、开发、生产、销售于一体的中小型企业，该公司成立于2014年，公司注册资本为380万，法定代表人为伍先生。公司经营范围包括加工、产销：毛织品、针织品、服装（含洗水工序）；货物进出口

11、,主要经营生产和销售各种中高档毛织时装产品。并且工厂通过IS09001国际品质管理体系的认证，全面实施5S管理，与众多中高档服装品牌保持良好的合作关系，在同行中具有遥遥领先的竞争优势。公司设备齐全，拥有120多台电脑横机及其他配套设备，年产量达数百万件，产品主要销往日本、韩国、欧美等国家以及港澳地区和国内市场。公司凭着多年的毛织行业经验,以精湛的技术、真诚的服务和优秀的品质，嬴得了国内外客户的广泛赞许和信赖！（二）S时装公司财务风险分析1 .筹资风险分析由于在注册期初公司规模小，注册资金少，其规模决定了公司的可融资渠道有限，且融资额度较小，这就导致了在S时装有限公司后期资金匮乏的时候可借款金额

12、和可融资金额不足以支撑公司后期的运营，致使公司举步维艰，这间接影响了S时装有限公司能够进行融资的渠道。最后，导致S时装有限公司后期资金不足时，可以融资的金额和可以借贷的金额无法支撑公司后期的运作，因此公司的发展遭受到了阻碍。在银行贷款上，S时装有限公司的实际经营状况影响其贷款额度，因为资产负债率比较高，所以难以从银行贷款。表3-2是S时装有限公司2017年至2019年的资产负债率。表3-2S时装有限公司资产负债率年份2017年2018年2019年资产负债率16.220.930.6数据来源：S时装有限公司财务数据整理所得如上表所示，2017年S时装有限公司年度债务仅为16.2%o一个管理良好的公

13、司的杠杆比率通常会随着债务比率的增加而呈下降趋势，但是随着销售的增长，S时装有限公司的债务权益比率却逐年增加，事实证明，S时装有限公司的管理经营状况每况愈下。我国的国家政策规定，银行等金融机构应谨慎对待中小企业贷款，对中小企业的贷款申请较为严谨。无论其公司的规模大小或公司的经营状况如何，像S时装有限公司这样的企业很难从银行获得低息贷款，甚至是从银行贷款，主要原因是S时装有限公司的资产负债率影响其融资和贷款行为。在这种情况下，S时装有限公司唯一的资金来源是私人信贷公司。虽然私人信贷公司的注资可以暂时缓解S时装有限公司的资金不足的问题，但却增加了S时装有限公司的融资成本风险,这种高融资成本使得S时

14、装有限公司的经营成本上升，经营过程负担过重,它逐渐侵蚀了企业的利润。2 .应收账款与存货占比大根据表3-3中的相关数据显示，近几年来，S时装有限公司应收账款周转率及存货周转率逐年下降，周转天数却不断逐年增加，这表明了公司收账速度变慢，平均收账期延长，造成坏账损失过多，资金流动性弱，资金难以回笼，偿债能力越来越差，最后导致应收账款和存货变现的速度变慢，资金被外单位占用时间延长，致使管理工作的效率越来越低。表33S时装有限公司2017年.2019年营运资金周转情况表（单位：元）项目2017年2018年2019年应收账款平均余额a169786914954071639560存货平均余额b1039276

15、14252851728496主营业务收入c（元）298347025020952384978主营业务成本d（元）193895816798371642626应收账款周转率（e=ca）1.761.671.45存货周转率（f=db）1.871.180.95应收账款周转天数（天）（360e）205215247存货周转天数（天）（360f）193305379数据来源：S时装有限公司财务数据整理所得3 .内部控制制度情况分析由于S时装有限公司资金规模小，管理人员少，组织机构简单明了，导致S时装有限公司部门机构不能像大型企业一样健全完善，尤其是财务管理工作方面。如图4所示,S时装有限公司的财务部门由三名财务主任主管公司全部财务工作，下设会计1人，出纳1人，负责记账与银行事务。这些部门人员之间相互协作、共同完成公司的全部财务工作任务。稽核主任会计主任项目财务主任图3-1S时装有限公司财务部门组织结构图如果企业管理者没有充分认识到财务内控制度的重要性，有可能导致财务工作岗位出现了，一人多岗，或者是一岗多人的局面。虽说根据会计工作岗位设置是可以出现这种情况，但是S时装有限公司的财务工作，出纳人员的工作内容基本上是负责涉及现金和银