初级经济师-金融-基础练习题-第四章金融市场-第四节衍生金融市场.docx

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1、初级经济师-金融-基础练习题-第四章金融市场-第四节衍生金融市场单选题1.期权购买者预测某股票的价格将要上涨，而与他人订立合同，并支付期权费购买在一定时期内按合同规定的价格和数量买入该股票(江南博哥)给对方的权利，这种交易称为()。A.卖出期权B.看跌期权C.双向期权D.看涨期权正确答案：D参考解析：看涨期权又称买进期权，是期权购买者预测未来标的证券价格上涨，而与他人订立买进合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量买进该证券的权利。单选题2.信用衍生品用于规避()。A.市场风险B.信用风险C.利率风险D.操作风险正确答案：B参考解析：近年来，一种新型的衍生工具进入了市场并用于规

2、避信用风险，这就是信用衍生品。单选题3.下列不属于金融期货交易特点的是()。A.合约非标准化B.间接清算制C.逐日盯市制D.灵活性正确答案：A参考解析：金融期货交易一般具有如下四个方面的特点：1 .间接清算制2 .合约标准化3 .灵活性4 .逐日盯市制单选题5.下列属于金融衍生工具的是()。A.股票B.债券C.货币D.互换正确答案：D参考解析：从交易机制上看，金融衍生工具主要有远期、期货、期权、互换等品种。ABC项属于现货金融产品。单选题6.期权购买者预测未来标的证券价格下跌，而与他人订立卖出合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量卖出该证券给对方的权利，是指()。A.看涨期权

3、B.买进期权C.看跌期权D.双向期权正确答案：C参考解析：看跌期权又称卖出期权，是期权购买者预测未来标的证券价格下跌，而与他人订立卖出合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量卖出该证券给对方的权利。单选题7.赋予其购买者在规定期限内按交易双方约定的价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利称为()。A.金融远期B.金融期货C.金融期权D.金融互换正确答案：C参考解析：期权是一种选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按交易双方约定的价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利。单选题8.交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合

4、约是()。A.金融期货合约B.金融互换合约C.金融期权合约D.金融远期合约正确答案：D参考解析：金融远期合约是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。单选题9.下列期货种类中，不属于金融期货的是()。A.金属期货B.利率期货C.货币期货D.股指期货正确答案：A参考解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货和股指期货三类。多选题1下列金融工具中，属于金融衍生工具的有()。A.债券B.股票C.股指期货D.股票期权E.利率互换正确答案：CDE参考解析：从交易机制上看，金融衍生工具主要有远期、期货、期权、互换等品种。多选题2.与基础金融工具

5、相比，金融衍生工具的主要特点有()。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.高收益E.低风险性正确答案：ABC参考解析：与基础金融工具相比，金融衍生工具主要有如下四个特点：跨期性。杠杆性。联动性。高风险性。多选题3.金融互换的主要功能有()。A.通过金融互换可在全球各市场之间进行套利B.利用金融互换，可以管理资产负债组合中的信用风险和汇率风险C.可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制D.降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益E.促进全球各金融市场的一体化正确答案：ACDE参考解析：金融互换的主要功能有：通过金融互换可在全球各市场之间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另

6、一方面促进全球各金融市场的一体化。利用金融互换，可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。多选题4.金融远期合约主要包括()。A.远期外汇合约B.远期期权合约C.远期利率协议D.远期互换合约E.远期股票合约正确答案：ACE参考解析：金融远期合约主要有远期外汇合约、远期利率协议和远期股票合约等。多选题5.金融期货的特点有()。A.间接清算制B.合约标准化C.灵活性D.复杂性E.逐日盯市制正确答案：ABCE参考解析：金融期货交易一般具有如下四个方面的特点：1间接清算制；2.合约标准化；3.灵活性；4.逐日盯市制。多选题6.关于金融衍生工具

7、特点的说法，正确的有()。A.金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或某一时点上的现金流B.金融衍生工具交易一般需要支付大量的保证金或权利金才可签订合约C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系D.金融衍生工具交易具有较高的风险E.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具正确答案：ACDE参考解析：金融衍生工具主要有如下四个特点：跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或某一时点上的现金流，体现跨期交易

8、特点。杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。同时，交易者承担的风险与损失也会成倍放大，基础产品的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。联动性。金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或分段函数关系。(4)高风险性。金融衍生工具交易的后果取决于交易者对基础产品未来价格的预测和判断的准确程度。基础产品价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。共享题干题投资者甲预测某M股票价格将上涨，他于2016年4月

9、1日与投资者乙订立M股票买进期权合约。合约规定有效期限为六个月，投资者甲可按10元/股的价格买进2000股M股票。期权费为05元/股。不定项选择题1投资者甲所做的交易属于OoA.看涨期权,B.看跌期权,C.看涨期权,D.看跌期权,期权费为IOOO元期权费为IOOO元期权费为IOooO元期权费为10000元正确答案：A参考解析：由于投资者甲考虑M股票上涨而购买期权，为了防范价格上升的风险，因此是看涨期权，期权费为0.5X20Oo=IOOO元。不定项选择题2.关于投资者乙权利和义务的说法，正确的有()。没有按协议规定执行交易的义务也有按协议规定执行交易的义务没有按协议规定执行交易的义务但有按协议规

10、定执行交易的义务A.拥有执行期权的选择权,B.拥有执行期权的选择权,C.没有执行期权的选择权,D.没有执行期权的选择权,正确答案：D参考解析：投资者乙作为期权的空头只有执行期权的义务，而没有执行期权的选择权，若投资者甲选择执行期权，则乙必须执行期权。不定项选择题3.假设2016年6月1日M股票价格为12元/股,投资者甲认为日机已到，决定行使期权，在2016年6月1日时执行期权，则投资者甲获利()兀OA.1500B.3000C.6000D.7500正确答案：B参考解析：6月1日的股票价格为12元，而投资者甲以10元的价格买入，则获利(12-10)*2000-1000=3000元。不定项选择题4.关于该期权交易的说法，正确的有()。A.期权是一种选择权B.期权交易的直接对象是证券C.期权交易的直接对象是买卖证券的权利D.购买期权的人要向出售期权者支付一定的期权费(也称期权价格)正确答案：ACD参考解析：期权交易的直接对象并不是某种特定商品，而是买卖某种特定商品的权利。