微软产业链深度分析.docx

《微软产业链深度分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《微软产业链深度分析.docx（18页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、微软产业链深度分析A1是微软在重返科技舞台中心的必经之路。微软高度重视对A1方面投入，其中对OPenA1的重大投入有望将微软重新带回世界科技的舞台中心，OPenA1产品通过在微软AZUre上进行训练，而微软将是OpenA1人工智能新技术商业化的首选合作伙伴，微软有望引领新一轮A1浪潮。A1储备并非一朝一夕，微软已布局多年，微软与OpenA1相互成就，作为大模型的领头羊，以云平台为抓手，A1赋能软硬件开启护城河。在搜索（NeWBing）.游戏（Xbox）、智能云（AZUre）、办公（OfficeCopi1otDynamics）等场景，微软均具备A1+率先落地的产品，在竞争格局上具有先发优势。信息

2、平权一算力平权一算法平权：开启新一轮科技周期，科技创新从PC互联网时代到智能手机移动互联网时代;A1将突破终端硬件约束,加速应用落地，各类创新应用将大量涌现。对个人用来说，A1赋能的应用将实现从工具向智能助手的转变；对企业来说，A1带来的变革不仅仅改变企业的运营方式，还将改变企业所提供的最终产品和服务。微软产业链梳理：十倍股的温床，我们从算力&数据中心、云运维/交付、代理分销商、技术外包商、行业优秀ISV、ChatGPT接入（应用层）等多个维度对微软在国内的主要合作伙伴进行了全梳理。01、为什么是微软？1.1、 微软：全球科技巨头微软是一家总部位于美国的跨国科技公司，世界个人计算机软件开发的先

3、导，由比尔盖茨与保罗艾伦创办于1975年，公司总部设立在华盛顿州的雷德蒙德，主要从事电脑软件服务的研发、制造、授权业务，最为著名和畅销的产品为MicrosoftWindows操作系统和MicrosoftOffice系列软件。MicrosoftOffice是微软公司开发的一套基于Windows操作系统的办公软件套装。常用组件有Word、Exce1、PowerPointMiCrOSOftOffiCe目前已成为世界知名办公软件。其它子公司如Xbox游戏业务与动视暴雪等也都十分地著名。微软公司业务主要划分为生产力和业务流程、智能云和个人计算三大部分。生产力和业务流程业务主要包括OffiCe商业版、Of

4、fiCe消费版、1inked1n,ERP、CRM等;智能云业务包括公有云、私有云、混合云等云产品及服务;个人计算业务包括Windows操作系统、MicrosoftSUrfaCe个人电脑，XboX等。1.2、 微软与OPenAI：产品与资金的深度合作全球A1的“领军企业OpenA1：OpenA1是美国一个人工智能研究实验室，是促进和发展友好的人工智能，使人类整体受益。OPenA1成立于2015年底,组织目标是通过与其他机构和研究者的“自由合作”，向公众开放专利和研究成果。2019年，OPenA1从非营利机构转型为“有上限”的营利性机构，利润上限为任何投资的100倍。商业模型：OPenA1构建了人

5、工智能行业的基础层。借助GPT3和DA11-E等大型生成模型，OpenAI为希望在其基础模型之上开发应用程序同时能够将模型插入其产品并使用专有数据和其他A1自定义这些模型的企业提供AP1访问特征。另一方面，OPenA1还发布了ChatGPT,围绕免费增值模式进行开发模型，微软还通过其商业合作伙伴关系将OPenA1产品商业化。OPer1A1不仅仅是ChatGPT:OpenAI的业务不仅仅局限于ChatGPT领域，还包括Da11E2.WhiSPer等项目。DA11E2可根据自然语言的描述创作逼真的绘画作品，WhiSPer是一种语言识别系统，其鲁棒性和准确性极高，支持多种语言的转录并翻译成英文。组织

6、架构：OpenAI于2019年转型为营利性人工智能研究实验室组织。公司由两个实体组织组成：OPenAijnc.,由非营利组织OPenA1和营利性组织OPenAI1P控制。OPenA11P由OPenAIJnC（基金会）的董事会管理，作为普通合伙人。同时，有限合伙人包括1P的员工、部分董事会成员以及ReidHoffman的慈善基金会、KhosIaVentures和微软,1P的主要投资者。已经统计了大约100人，分为三个主要领域：能力（提升A1系统的能力）、安全（确保这些系统符合人类价值观）、和政策（确保对此类系统进行适当的治理）。运作结构：OPenA1细分为：OpenAIInc.,这是一家单一成员

7、特拉华州有限责任公司，OPenAI和OPenAI1P控制。微软是有限合伙人,它还有一项商业协议作为2019年投资的10亿美元的一部分，内容包含MicrosoftzOpenAIAzureAI超级计算技术。OPenA1产品通过在微软Azure上进行训练，而微软将是OPenA1人工智能新技术商业化的首选合作伙伴。微软的资金支持，以及将这些A1模型推入强大的A1云基础设施（如AZUre）的能力，OPenA1团队进一步扩展其模型。API接口收费:客户可以通过OPenA1的强大A1模型构建应用程序，例如访问执行各种自然语言任务的GPT-4、将自然语言翻译成代码的Codex以及创建和编辑原始图像的DA11E

8、。公司按照不同项目的A1模式和不同需求进行收费，对于A1图像系统按不同的图片分辨率定价；对于AI语言文字系统按字符单价收费，对于调整模型和嵌入模型按照文字单价收费，并根据不同的调用模型区别定价。据DeePTeCh消息，目前DA11E方面，已有超过300万人在使用，每天生成超过400万张图像。其AP1具备快速、灵活、可拓展等性质。2023年2月10日，OPenA1在美国推出了ChatGPTPIus订阅服务，每月收费20美元,支持以下功能:高峰时段也能正常访问ChatGPT、更快的响应时间、优先使用新功能和改进。根据界面新闻，OpenAI预计2023年收入2亿美元,2024年收入10亿美元。据华尔

9、街日报，截至2023年1月，OpenAI正在就收购要约进行谈判，这将使公司估值达到290亿美元，是公司2023年市值的两倍。2023年1月23日，微软宣布了一项新的对OPenA1的多年期、数十亿美元的投资计划。红杉资本预测：ChatGPT这类生成式A1工具，让机器开始大规模涉足知识类和创造性工作，未来预计能够产生数万亿美元的经济价值。微软投资OPenA1主要围绕三个方面：规模化的超级计算：微软将增加对开发和部署专门的超级计算系统的投资，以加速OPenA1的突破性独立人工智能研究。继续建立AZUre领先的人工智能基础设施，以帮助客户在全球范围内建立和部署自身的人工智能应用程序。革新的人工智能驱动

10、体验:微软将在消费者和企业产品中部署OPenA1模型，并推出基于OPenA1技术的新类别的数字体验。这包括微软的AZUreoPenAI服务，该服务使开发人员能够通过直接访问OPenA1模型，在Azure值得信赖的企业级能力和A1优化的基础设施和工具的支持下，构建尖端的A1应用。独家云供应商：作为OPenA1的独家云供应商，Azure将为研究、产品和API服务的所有OPenA1工作负载提供动力。微软通过OPenA1开发其AzureAI超级计算机，同时增强其AzureEnterprisePIatform并将OPerIA1的模型集成到其商业和消费产品(GitHubOfficeBing)。Bing&E

11、dge+AI：2023年2月8日,微软公司发布了新版必应A1搜索引擎和Edge浏览器，采用了ChatGPT开发商OpenAI的最新技术A1模型GPT3.5的升级版，率先提供更具对话性的网络搜索和创建内容的替代方式，集搜索、浏览、聊天于一体。MiCrOSoft365CoPiIOt：2023年3月16日采用了GPT-4,同时结合了业务数据A1功能被直接集成到WordExceKPowerPointOut1ook和Teams等应用中，用户可以提出问题并提示A1撰写草稿、制作演示文稿、编辑电子邮件、制作演示文稿、总结会议等。1.3、 微软大力度投入Ah占领科技制高点，重回行业领军者微软在移动互联网时代前

12、进步伐放缓：搜索引擎：据报道，微软在搜索引擎上已经花了80亿100亿美元，但还在亏损。2012年7月份，其市占率（美国）是16.1%,其在全球的市场占有率更低，而谷歌2012年的收入达到500亿美元，且绝大部分是搜索引擎带来的收入。智能手机：据CNN,从2011年6月至U2012年6月，苹果iPhone一项收入就超过了微软公司的全年收入。市场上针对微软的统计没有超过3%,谷歌的安卓和苹果QS占90%左右。被微软寄予厚望的手机，在花了近5亿美元的广告费后，在发布的第一个月内，卖掉近400万部，但苹果的iPhone5在上市的第一天，卖了近500万部。平板电脑：据IDC公司的统计结果，iOS占53.

13、8%的市场份额，而谷歌的安卓占据了42.7%。而微软仅占2.9%。A1对微软的意义：A1正在掀起新一轮的技术革命。A1技术和商业天花板被提升了，会给很多行业带来颠覆性变化。谁占据了A1的制高点，谁就能占领科技的制高点，重回行业领军者地位。A1是未来十年生产力提升的主要驱动力，而微软的目标是做一个强大的A1搜索引擎，从而打败谷歌。OPenA1的人工智能技术未来有望加入微软搜索引擎的功能，形成微软自己的产品。OPenA1追求为机器创造类人智能，微软的目标是将这种人工智能融入其所有产品中。近期，微软已经开始将OPenA1的技术添加到其搜索引擎Bing,从而对目前的行业领导者谷歌形成竞争压力。02、微

14、软A1储备2.1、 A1储备并非“一朝一夕”，微软已布局多年A1储备并非一朝一夕:我们在先前的报告百度文心一言畅想中已经论证过，数据、算力、平台、模型、生态是大模型落地必备五要素，微软作为全球科技巨头，已经对开启多年A1相关描备”，旨意A1赋能“千行百业”，此外，微软创始人比尔盖茨认为，未来每个人都会有自己的A1助力，科技市场即将迎来一场引人注目的大洗牌。微软已布局多年AI：如右图所示，近年来，微软在人工智能领域大力投入，致力于实现人工智能的普及，此外，微软已经在人工智能基础研究不断取得创新成就的基础上，也在同步赋能自身现有产品，并在自然语言处理、机器翻译等领域取得极大突破，目前在多模态领域也

15、有重大突破。在ChatGPT举世闻名之前，微软“陪跑漫漫长夜”:微软在2019年曾投资过OPenA1（ChatGPT的母公司），同时在2023年，微软确认追加投资金额，我们认为微软和OPenA1相互成就，OPenA1本身的大模型急需算力需求和成本需求，微软可以通过OpenAI的大模型赋能自身产品矩阵及生态建设。2.2、 微软的底层动力源泉:A1超级计算机与A1芯片A1算力模型（大模型）需要极强的算力储备:对于云厂商来说，A1算力和大模型需要面临高昂的硬件采购成本、模型训练成本以及日常运营成本。1、硬件采购成本和智算集群建设成本，根据搜狐的数据，台GPU服务器的成本是普通服务器的成本10倍以上，

16、服务器采购成本通常是数据中心建设成本的30%,一个智算集群的建设成本超过30亿元。2、模型训练成本，根据财经十一人数据，ChatGPT一次完整的模型训练成本超过1200万美元；3、日常运营成本，例如网络宽带建设成本、模型调试成本、电力资源成本。服务器+芯片直接起到大模型决定性作用:决定A1大模型的关键因素在于算力规模、算法模型的精巧度、数据的质量和数量。A1大模型的推理、训练高度依赖A1芯片，缺少相关芯片和服务器就意味着缺少动力源泉，直接导致算力不足，算力不足意味着无法支撑庞大的模型和数据量，从而造成模型“智商”差异。微软公有云Azure本身具备需求,形成正向循环:根据搜狐消息,2023年微软在云计算基础设施的支超过250亿美元，而当年微软云营业利润就超过400亿美元，而相关A1计算成为云业务的新增长点与驱动力，微软客户通常会在云上租赁进行相关A1模型训练，从而形成生成式A1,微软旗下AzureM1已经形成了“云+企业软件+A1计算”