江苏鼎胜新能源材料股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx

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1、证券代码：603876债券代码：113534证券简称：鼎胜新材债券简称：鼎胜转债江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（江苏镇江京口经济开发区）2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告（修订稿）二。二三年六月除非另有说明，下列简称具有如下特定含义:一、普通词汇鼎胜新材、公司指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司本次发行、本次向特定对象发行A股股票、本次向特定对象发行指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司本次向特定对象发行A股股票的行为定价基准日指本次向特定对象发行A股股票发行期的首日联晟新材指内蒙古联晟新能源材料有限公司，公司全资子公司控股股东指杭州鼎胜实业集团有限公司实际控制人指周贤海先生和王小丽女士

2、股东大会指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司股东大会董事会指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司董事会监事会指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司监事会公司章程指江苏鼎胜新能源材料股份有限公司章程公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法注册管理办法指上市公司证券发行注册管理办法中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会报告期指2023年、2023年及2023年最近三年指2023年、2023年及2023年CAT1集团指宁德时代新能源科技股份有限公司AT1集团指AmperexTechno1ogy1imited1G新能源指1GEnergySo1ution,1td.国轩高科指合肥国轩高科动力能源有限公

3、司蜂巢能源指蜂巢能源科技股份有限公司中创新航指中创新航科技股份有限公司SK新能源（江苏）指SK新能源（江苏）有限公司三星SDI指SamsungSDICo.,1td.亿纬锂能指惠州亿纬锂能股份有限公司欣旺达指欣旺达电子股份有限公司二、专业词汇空调箔指空调器散热片用铝箔，可以分为光箔（素铝箔，未经过涂层）和亲水涂层铝箔两类，用于制作空调的蒸发器和冷凝器单零箔指厚度大于或等于0.0Imm且小于0.Imm的铝箔双零箔指厚度大于或等于0.00Imm且小于0.0Imm的铝箔普板带指厚度大于02mm的铝箔，根据产品形状可以分为板材和带材电池箔指用作锂离子电池集电器的铝箔铝板带箔指铝板、铝带、铝箔的统称，经过

4、加工而成片状的铝产品通常称为铝板，厚度大于02mm铝卷材通常称为铝带，厚度小于0.2mm的铝卷材通常称为铝箔二次电池指指在电池放电后可通过充电的方式使活性物质激活而继续使用的电池如无特殊说明，本分析报告涉及货币均为人民币。本分析报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。江苏鼎胜新能源材料股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告公司本次向特定对象发行A股股票不超过14,400.00万股(含本数)，本次发行募集资金总额为不超过270,000.00万元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资额拟使用募集资

5、金额I年产80万吨电池箔及配套坯料项目300,000.00190,000.002补充流动资金项目80,000.0080,000.00380,000.00270,000.00本次发行股票募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。一、本次向特定对象发行股票的背景和目的(-)本次向特定对象发行的背景1、政策支持电池箔行业发展电池箔作为铝箔的一种，主要用于锂电池正极集电体，能显

6、著降低正/负极材料和集流之间的接触电阻，提高两者之间的附着能力，进而整体提升锂电池性能。为了更好的满足新能源汽车、消费电子等下游应用领域快速发展带来的对高性能电池的需求，我国先后出台了多项政策支持电池箔行业的发展，主要如下：(1)有色金属工业发展规划(20162023年)中将锂离子电池用高强度高延展性低缺陷铝箔、铜箔和多孔铜箔列入发展重点，提出“围绕储能与新能源汽车等领域需求，重点发展大容量长寿命储能电池正极材料、负极材料、高性能铜箔和铝箔，以及低成本高质量的电池级碳酸锂、三元前驱体等”；（2）战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）中力新一代信息技术产业”之“1.3电子核心产业”之

7、“134高端储能”部分里明确包含了“铜箔、铝箔及铝塑膜等辅助材料”；（3）产业结构调整指导目录（2019年本）中将“核级海绵错及错材、高容量长寿命二次电池电极材料、前驱体材料”列为鼓励类项目o综上所述，我国已经将电池箔等锂电池电极材料列为发展重点，近年来多项政策的出台为行业发展提供了顶层规划支撑。2、新能源汽车行业发展为电池箔带来了广阔的市场空间为了加快新能源汽车行业发展，我国先后出台了节能与新能源汽车产业发展规划（20122023年）、汽车产业中长期发展规划、关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知、节能与新能源汽车技术路线图（2.0版）、新能源汽车产业发展规划（2023-2035

8、年）等多项政策，强调加快新能源汽车发展。根据中汽协统计，2023年新能源汽车持续爆发式增长，产销分别达到705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%,市场占有率达到25.6%。与上年同期相比，纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车产销继续保持高速增长。新能源汽车的快速发展预期将带动锂电池等新能源汽车核心零部件的需求。电池箔作为锂电池正极集电体的重要材料，也必将受益于新能源汽车行业发展所带来的广阔的市场空间。3、钠离子等新型电池的出现进一步增加对电池箔的需求现阶段电池行业内主流二次电池为锂离子电池。然而锂作为一种稀有金属，其有限的全球储量难以满足新能源汽车、电化学储能等行

9、业快速发展的需求，因此行业内部加快了对资源储备更加丰富、成本更低、与锂原子结构和性能相似的钠离子电池体系的研究和量产进程。相较于锂离子电池，钠离子电池虽然能量密度低于锂离子电池，但具备安全性高、发热量低、倍率性能好、充电效率高等优势，更能适应电化学储能等应用场景。就电极材料而言，目前锂离子电池的正负极集电体分别是铝箔和铜箔，而由于钠离子不会与铝形成合金，因此钠离子电池的正负极集电体均可以使用成本更低的铝箔。未来，钠离子电池市场的兴起将进一步增加对电池箔的需求，带动电池箔生产企业快速发展。(-)本次向特定对象发行的目的1、扩大生产规模，增强盈利能力随着新能源汽车行业的快速发展，电池箔市场规模也在

10、逐步扩大，因此，公司需快速响应市场需求，把握契机，持续进行资金投入，购置软硬件设备、引进优秀人才队伍。本次募投项目的实施一方面能够满足客户和市场的要求，进一步与行业龙头客户形成良好的合作关系，扩大市场份额；另一方面也可以通过扩大生产形成规模效应，提高利润水平，促进公司的快速发展，巩固公司行业地位。2、缓解资金压力，优化财务结构近年来，公司各业务板块持续发展，仅依靠内部经营积累和外部银行贷款已经较难满足业务持续扩张对资金的需求。本次向特定对象发行A股股票募集资金将有助于缓解公司的资金压力，降低财务杠杆，提高偿债能力和抗风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发展。二、本次发行证券及其品种选择的必要性

11、(-)本次发行证券的品种本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值人民币1OO元。(-)本次发行证券品种选择的必要性公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融资额度相对有限。若本次募投项目的资金来源完全借助于银行贷款将会影响公司稳健的财务结构，增加经营风险和财务风险，不利于公司的稳健发展。公司业务发展需要长期的资金支持，公司通过股权融资可以有效降低偿债压力，有利于保障本次募投项目的顺利实施，保持公司资本结构的合理稳定。三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性(-)本次发行对象选择范围的适当性本次向特定对象发行A股股票的发行对象为符合中国证监会规定条件的不超过35名

12、的特定对象，发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并由中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构(主承销商)协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

13、本次发行对象的选择范围符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的选择范围适当。(-)本次发行对象数的适当性本次发行的发行对象数量不超过35名，发行对象的数量符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象数量适当。(三)本次发行对象标准的适当性本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合注册管理办法等法律法规的相关规定，本次发行对象的标准适当。四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性(-)本次发行定价的原则及依据本次向特定对象发行股票采取询价发行方式，本次发行的定价基准日为发行期的首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日(不含

14、定价基准日)股票交易均价的80%(定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)。若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项的，本次发行的发行底价将进行相应调整。调整公式如下：派发现金股利：P1=PO-D送红股或转增股本：P1=PO/(1+N)两者同时进行：P1=(PO-D)/(1+N)其中，PO为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行底价。最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的注册文件后，按照相关法律、法规和其他规范性文件的规定，遵照价格优先的原则，

15、由公司董事会在股东大会授权范围内，根据发行对象申购报价情况及竞价结果，与保荐机构(主承销商)协商确定。(二)本次发行定价的方法和程序本次发行定价的方法和程序符合注册管理办法等法律、法规、规章及规范性文件的相关规定，已经公司董事会、股东大会审议通过并将相关文件在中国证监会指定的信息披露网站及信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。本次发行方案尚需获得上海证券交易所审核批准及中国证监会同意注册。本次发行定价的方法和程序符合注册管理办法等法律法规的相关规定，本次发行定价的方法和程序合理。综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的要求，合规合理。五、本次发行方式的可行性(-)公司不存在注册管理办法第十一条不得向特定对象发行证券的情形1、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；2、最近一年财务报表的编制和披