2023《基于杜邦分析法对上市公司的盈利能力分析—以宝塔山油漆公司为例》7700字.docx

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1、-引言1二、企业盈利能力和杜邦分析法概述1（-）盈利能力相关理论1（二）杜邦分析法相关理论2三、宝塔山油漆公司的盈利能力现状分析3（-）宝塔山油漆公司基本情况3（二）宝塔山油漆公司基于杜邦分析法的盈利能力分析4四、宝塔山油漆公司盈利能力方面存在的不足7（-）成本控制能力弱7（二）存货管理制度不完善7（）资本结构不合理7（四）市场竞争风险大7五、提高宝塔山油漆公司盈利能力的对策建议8（-）加强企业成本费用控制管理8（二）完善企业存货管理制度9（三）合理利用企业财务杠杆9（四）推进新技术新材料发展10六、结语10参考文献II基于杜邦分析法对上市公司的盈利能力分析一以宝塔山油漆公司为例内容摘要：近年

2、来我国经济迅猛发展，企业的财务分析在财务管理中越来越受到重视，而盈利能力这项重要指标也逐渐被企业利益相关者重点关注，它是企业经营发展状况的重要风向标。作为企业盈利分析方法的杜邦分析法可以提供更准确直接的数据，分析出每个指标对盈利能力的影响情况。本文以盈利能力理论为指导，把宝塔山油漆公司作为研究对象，用杜邦分析法对宝塔山油漆公司的经营进行深度剖析并发现公司当前的优势及存在的问题，针对改善盈利能力提出合理建议以促进企业持续健康发展。关键词：宝塔山油漆杜邦分析盈利情况改进措施-引言八十年代以来盈利和产值为重点的利润研究方法，其考虑的方式比较简单与单一，考察的经济要素也较少；九十年代后期，综合性的盈利

3、能力评估系统开始使用，它能更客观和真实地分析复杂的市场。伴随着市场的进一步发育完善，尤其是股份制公司的形成，更多的企业需要完善的盈利功能以激励投入，实现资本回收和增值（张晓宇，李思婷,2023）。通过对公司盈利能力的数据分析，帮助企业对财务数据中的公司收入和盈利情况，衡量企业短期内的利润能力的好坏，同时通过发展趋势，着重研究企业长远的利润水平，对公司盈利能力的市场稳定性、发展性和持续时间做出了评价，由此确定企业在长远的盈利水平的情况，对企业和社会的发展都会有很大助力。本文主要探讨宝塔山油漆的盈利情况及其影响宝塔山油漆盈利情况的各种因素，选取2017年到2023年的相关资料，运用杜邦分析法进行展

4、开描述，研究探讨了宝塔山油漆利润情况的变化，揭示了树脂涂料企业在发展过程中面临的不足，并给出针对性的意见。二、企业盈利能力和杜邦分析法概述（一）盈利能力相关理论所谓的盈利能力，就是指一家公司在某一段时间内，是否能够获得一定的利润，这与公司的盈利能力有着直接的关系，获得的利润越高，公司的盈利能力就越强（王浩然，赵雨,2023）。盈利能力通常与企业的日常生产经营有密切的联系，公司的盈利能力强，说明公司日常经营发展良好。而相反的话，公司的盈利能力弱就能够表明某一企业在日常经营管理工作中所出现的问题.通常情况下，企业的盈利能力在一定程度上是直接衡量企业经营发展的一个关键性因素（刘阳洋,2023）。也在

5、追求更高经营效益的过程当中其经营效果直接能够从经营业绩中反映出来。（二）杜邦分析法相关理论杜邦分析法在其应用的过程中主要是通过借助一些常见的企业关键财务指标比例间的交叉关联效应来更加全面精准地分析某一公司的整体经济状况（陈静怡,周明宇，吴晓,2023）。具体而言，它实际上指的是在某一行业中通过综合评估一家企业其他股东利润实现能力以及企业股东权利以及经济的回报能力，单方年的从企业的财政管理视角来评估一个企业经营业绩管理水平的评估方式。杜邦分析法相关指标关系分析：1公司净资产收益率，还可以称之为企业股东权益净值报酬率、股东净值权益报酬率、股东权益净值报酬率等等。该指数是杜邦分析法权益分析体系的主要

6、技术出发点和理论思想基础（孙浩然，朱欣怡,2023）。该评价指数的净值水平，直接体现了市场投资者的对企业净资产预期收益增值水平的总体高低。该指数越高，就表明通过基本投资收益所获得的期望回报价值越大。2 .公司权益乘数变化的反映，就是该公司资产负债的重要程度。该统计指数越高，意味着该公司的资产负债成本水平越高，这往往是公司负债总权益水平的一个倒数。3 .公司营业净利率是净利润和营业收入的乘积，能够充分地反映出企业的全年销售经营结果，同时为了能够进一步的改善企业总增长的经济效益就必须要通过多种方式方法进一步地提升企业的主营业务净收入，从而尽可能地降低销售资金占用的数额（高明轩，林天宇，何思,202

7、3）。4 .公司总资产周转率则反映的是企业的全部固定资产从而实现公司总销售收入的实际综合资金周转水平。在研究的过程当中，相关工作人员还必须要针对企业的综合销售收入结构进行进一步的研究与分析，从而确定其长期流动负债资产构成比例是否符合企业自身实际情况，查看企业在日常经营和生产过程当中的短期流动资产以及长期流动负债资产结构比利是否不协调（郭阳洋，曹静怡,2023）。三、宝塔山油漆公司的盈利能力现状分析（一）宝塔山油漆公司基本情况1宝塔山油漆公司概述曾经在2018-2023年三年连续获得我国“国家树脂涂料企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质树脂涂料企业500强”。

8、宝塔山油漆的发展是我国树脂涂料企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国树脂涂料企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，吸收新创意，产把质量关口,全方位的服务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于树脂涂料市场需求进行不断创新，使公司始终处于树脂涂料行业前沿，引领树脂涂料行业的发展。2宝塔山油漆公司财务现状（1）每股收益表1宝塔山油漆公司每股收益表年份2023年2023年2019年2018年2017每股收益0.140.190.150.110.08每股基

9、本收益，是衡量树脂涂料公司长期盈利能力的一个关键性的标准。这一指标绝大多数情况下都会用于反映相关企业的经营业绩，衡量公司普通股的期望回报和风险，是证券投资者以及企业信息系统使用者以其数值评价相关企业预期盈利实现能力的重要财务指标，它有助于作出有关树脂涂料公司的经济发展的重要决策（许浩然，萧雨薇,2023）。每股基本收益的经济效益越高，就表示企业所创造的经济效益越多，企业获得利润的能力越大。由上表可以看出，宝塔山油漆每股收益从2017年到2023年稳步上升，2023年稍有呈现下降情况，截止2023年每股收益为014元，虽然在2023年每股收益有所下滑，但总、体指标仍呈上升趋势，所以可以认为宝塔山

10、油漆有广阔的市场。(2)宝塔山油漆总资产收益率表2宝塔山油漆公司总资产收益率表年份2023年2023年2019年2018年2017年总资产收益率0.871.351.712.231.78总资产综合收益率是一个树脂涂料公司整体竞争控制和持续发展的重要指标，它直接反映了一家树脂涂料公司的整体运营质量的高低，除此之外也是决定着创业公司是否可以在较短的时间内、快速发展的关键性因素。通过上表2可以看出，宝塔山油漆公司的总资产综合收益率占比在整体上呈现出了下降的趋势。除2017年有上升情况外，2018年到2023年呈现持续下降趋势，而价格波动会直接影响到原材料的售价，导致宝塔山油漆总资产收益率的降低。(二)

11、宝塔山油漆公司基于杜邦分析法的盈利能力分析1 .宝塔山油漆净资产收益率表3宝塔山油漆净资产收益率表单位：亿元年份2023年2023年2019年2018年2017年营业净利率1.48%2.81%3.61%4.08%3.09%总资产周转率0.580.480.470.560.58总资产净利率0.87%1.35%1.71%2.3%1.78%权益乘数1.431.451.421.411.55净资产收益率1.44%2.03%2.65%3.57%2.94%净资产收益率是企业经营绩效的一个重要指标。由上表可以看出，宝塔山油漆公司的净资产收益率总体呈现先上升后下降的趋势，其中，2017年的上升幅度较大，高达063

12、,而2018年到2023年宝塔山油漆净资产收益率逐渐降低，平均每年下降0.53%o宝塔山油漆公司的净利润在2018到2023年处于下降的情况，这说明市场环境和公司主要原材料上涨等相关因素的变化导致公司净资产收益率降低。2 .宝塔山油漆营业净利率表4宝塔山油漆营业净利率表单位：亿元年份2023年2023年2019年2018年2017年净利润0.29040.44890.58920.77510.5334营业收入19.6015.9616.3319.0117.25营业净利率1.48%2.81%3.61%4.08%3.09%营业净利率可以反映出公司的销售能力。从表4可以看出宝塔山油漆营业净利率除了2017

13、年到2018年有所上升外，2018年到2023年一直呈下降趋势，平均每年下降1.07%,2023年下降到最低点1.48%o宝塔山油漆企业的营业收入呈现先上升后下降再上升的趋势,变化最明显的是2023年到2023年增长了3.64亿元。净利润整体呈下降趋势，而2023年更是减少了0.1549亿元，达到近五年的最低。综上可以得出，树脂涂料企业营业净利率的降低和净利润缩减有关，宝塔山油漆目前发展良好，竞争力强，但是目前公司的盈利能力较弱，这可能跟企业正在转型升级有关。因此，宝塔山油漆需要调整发展模式，调整对日常经营活动的重点，以及当前的营业收入和净利润的差异，公司要降低营业成本并增加企业的收益。3 .

14、宝塔山油漆总资产周转率表5宝塔山油漆总资产周转率表单位：亿元年份2023年2023年2019年2018年2017年营业收入19.615.9616.3319.0117.25总资产34.732.334.3834.4532.96总资产周转率0.580.480.470.560.58总资产平均周转速率指数反映了树脂涂料企业所有自有固定资产从初始投资到最后生产的平均周转速率，体现了一个企业全部的运营管理质量与资本效率。从上述的表5可以看出，在2017年到2019年宝塔山油漆的企业总资产周转率下降态势较为明显，据相关数据显示，平均每年约降低5.5%,这也充分地说明了宝塔山油漆的存货周转率和应收账款周转率都需

15、要进一步的提升。然而于19年到21年的这段时间里，宝塔山油漆的总资产周转率却呈现出了上涨的态势，尤其是2023年到2921年增长了10%,在此期间，宝塔山油漆资产整体的交易状况良好，资产的效率得到了明显改善。营业收入与总资产一直呈现上下波动的趋势，总资产周转率是营业收入与总资产共同影响的结果，因此从表中可以看出宝塔山油漆的资本运作能力较高。若宝塔山油漆不断增强销售能力，提高宝塔山油漆对资金的利用效率，则会为公司带来更长远的发展。4 .权益乘数表6权益乘数表年份2023年2023年2019年2018年2017年资产负债率(%)35.6829.2129.4131.0630.04权益乘数1.551.411.421.451.43针对表6发现，宝塔山油漆企业内部的资产负债率和权益乘数整体呈上升趋势，2017年到2023年资产负债率和权益乘数较为稳定，而2023年却增长飞速，资产负债率高达35.68%,这